20171128-东北证券-公用事业行业动态报告_PPP项目管控升级_冬季大气治理持续推进_14页_1mb

环保工程及服务/公用事业行业分析总结

核心内容

1. PPP项目管控升级

• 政策背景：国家财政部发布《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》，旨在防止PPP异化为新的融资平台，遏制隐性债务风险增量。
• 管理方式：将项目库分为项目储备清单和项目管理库，分别用于项目孵化和全生命周期管理。
• 影响：PPP项目由量向质转变，有利于优质项目的释放，技术优势和项目经验丰富的龙头企业将受益。

2. 冬季大气治理持续推进

• 供暖启动：北方地区自11月15日起进入供暖季，工业限产将全面展开。
• 政策支持：环保部与发改委等13个部门联合发布《加快推进天然气利用的意见》，建立环保措施考核机制，推动“煤改气”。
• 行业前景：大气治理领域中，电力超低排放已完成过半，非电市场广阔；危废处理需求上升，行业处于起步阶段；水治理领域面临第三方治理，需求缺口巨大。

3. 投资建议

• 重点公司：
  • 博世科：建议关注其污水治理核心技术。
  • 金圆股份：在固废处理领域，尤其是危废处理方面表现突出。
  • 迪森股份：作为煤改气壁挂炉龙头，有望受益于“煤改气”政策。
  • 清新环境：在大气治理领域有较强竞争力，PE逐步下降。

主要观点

• 行业趋势：环保行业在政策推动下持续发展，尤其是大气治理和危废处理领域。
• 市场表现：上周市场整体下跌，中信电力及公用事业指数下跌0.8%，其中CS供热或其他子板块跌幅最大，CS燃气唯一上涨。
• 公司动态：多家公司获得重要项目中标或签署合作协议，如国祯环保、博世科、清新环境等，显示行业活跃度。

关键信息

市场表现

• 沪深300指数：周五收盘4104.20点，全周下跌0.40%。
• 创业板指数：周五收盘1782.66点，全周跌幅2.79%。
• 行业表现：中信电力及公用事业指数下跌0.8%。
• 子板块：
  • CS供热或其他：全周下跌4.64%
  • CS燃气：全周上涨0.35%

重点公司财务数据

本周行业新闻

1. 北京市空气重污染应急工业分预案：制造业企业停限产响应级别提前至黄色预警。
2. 河南省冬季错峰生产方案：涉及15大行业、1741家企业，重点在钢铁和铸造领域。
3. 环保部例行新闻发布会：强调交通运输结构调整，减少重型柴油货车使用。
4. 建设项目竣工环境保护验收暂行办法：规范验收程序和标准。
5. 民间投资指导意见：支持民营企业参与绿色制造和国外基础设施建设。
6. 财政部PPP项目管理通知：强调PPP项目规范化管理，防止异化为融资平台。

本周重要公司公告

• 神雾环保：与两家公司共同投资设立合资公司，推进煤处理项目。
• 科林环保：与北京信中环投资管理有限公司成立合资公司。
• 清新环境：认购北京必可测科技股份有限公司股权。
• 大禹节水：竞拍取得北京国泰节水发展股份有限公司股份。
• 中山公用：非公开发行股票募集资金8.8亿元。
• 龙源技术：签订锅炉烟气余热利用改造采购合同。
• 国祯环保：预中标乌拉特后旗中水循环利用工程PPP项目。
• 博世科：中标宁明至凭祥饮水工程PPP项目。
• 三聚环保：获得增资和股权竞拍。
• 华西能源：签订自贡综合保税区PPP项目合同。
• 远达环保：中标洪湖市污水处理厂PPP项目。
• 创业环保：增资静海公司，投资污水处理厂提标改造项目。

本周公司重大合同

• 神雾环保：与三家机构签订合作协议，推进煤处理项目。
• 大禹节水：竞拍取得国泰节水发展股份有限公司股份，金额0.19亿元。
• 龙源技术：签订锅炉烟气余热利用改造合同，金额1.1亿元。
• 理工环科：中标空气自动站数据购买服务项目，金额0.45亿元。
• 国祯环保：预中标乌拉特后旗中水循环利用工程，金额6.04亿元。
• 博世科：中标宁明至凭祥饮水工程，金额2.11亿元。
• 亿利洁能：收购股权，交易金额4.6亿元。
• 远达环保：中标洪湖市污水处理厂项目，金额约3.97亿元。
• 创业环保：投资静海天宇科技园污水处理厂项目。

本周中标信息

• 理工环科：中标空气自动站数据购买服务项目，金额0.45亿元。
• 国祯环保：预中标乌拉特后旗中水循环利用工程，金额6.04亿元。
• 博世科：中标宁明至凭祥饮水工程，金额2.11亿元。
• 远达环保：中标洪湖市污水处理厂项目，金额约3.97亿元。
• 创业环保：中标洪湖市污水处理厂提标改造项目。

下周重点公告及事项

• 重庆水务、中材节能、天壕环境、洪城水业、神雾节能、神雾环保、国祯环保等公司将于下周召开股东大会。

重点公司盈利预测

分析师信息

• 刘军：机械行业首席分析师，具有丰富的行业研究经验。
• 凌晨：环保行业研究助理，专注于环保领域研究。

风险提示

• 市场风险：本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 信息风险：信息来源于公开资料，公司不对其准确性作保证。
• 利益冲突：公司可能持有相关公司证券头寸或提供相关服务，未进行披露。

机构销售联系方式

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  • 袁颖（总监）：021-20361100 / 13621693507 / yuanying@nesc.cn
  • 王一：021-20361267 / 13761867866 / wangyi@nesc.cn
  • 王博：021-20361111 / 13761500624 / wangbo@nesc.cn
  • 李寅：021-20361229 / 15221688595 / liyin@nesc.cn
  • 杨涛：021-20361106 / 18601722659 / yangtao@nesc.cn
  • 刘睿：021-20361112 / 13120728563 / liurui@nesc.cn
  • 阮敏：021-20361121 / 13564972909 / ruanmin@nesc.cn
  • 李喆莹：021-20361101 / 13641900351 / lizy@nesc.cn
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  • 金婷：010-58034559 / 13439651862 / jinting@nesc.cn

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