20160707-国金证券-其它通用设备行业_立体车库_停车产业化开启新机遇_25页_996kb

报告摘要

立体车库行业作为解决城市停车难问题的重要手段，正迎来政策驱动的发展机遇。行业竞争激烈，技术成熟，但面临投资回报低、审批流程复杂、行业标准滞后等挑战。行业整体尚未进入爆发期，但具备长期投资价值，尤其在政策推动下，停车产业化趋势明显。

行业现状
- 立体车库不是新兴产业，但具有显著的节地优势和较高的空间利用率。
- 技术相对成熟，主要以升降横移式车库为主，占据市场主导地位。
- 行业集中度高，市场份额向具备品牌、资金和核心技术的企业集中。
- 新三板挂牌企业多为中小型，竞争劣势明显，但发展速度较快，市值普遍较低，更具投资潜力。
政策推动
- 2015年七部委联合发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》，标志着停车产业正式进入产业化阶段。
- 政策鼓励社会资本参与，推动停车智能化和信息化发展，为行业带来新的增长机遇。
- 地方政府政策细则尚未完全落地，政策落实的不确定性仍存在。
行业挑战
- 投资大、回报周期长，导致资金门槛高，中小企业难以参与。
- 停车场属性不清晰，审批流程复杂，影响项目推进。
- 行业标准滞后，规划不合理，影响项目合规性和用户体验。
发展趋势
- 停车运营市场潜力巨大，未来可延伸至维保、停车大数据、后市场等增值服务。
- 设备厂商具备进入运营的优势，如品牌、客户资源和融资能力。
- 行业正处于新旧交替阶段，未到爆发期，但未来增长可期。

市场规模预测：
- 2015年市场规模约140亿元，预计到2020年将超过400亿元。
- 2020年新增机械式泊位总量预计达到约339亿元。
主要企业：
- 立方控股、道尔智控、信达智能被重点推荐，分别专注于智能停车系统、出入口管理设备和电梯与立体车库结合。
- 行业集中度高，前20家企业占年销售额的72.3%，其中西子石川岛、深圳怡丰、深圳伟创占据较大市场份额。
技术优势：
- 机械式立体车库相比传统停车场，可节省土地资源，提高空间利用率，操作简便，存取快捷。
- 具备智能化、自动化、安全性高的特点，与城市环境融合，具有较强的经济开发价值。
行业壁垒：
- 生产资质壁垒：需满足严格的生产条件和人员要求。
- 商务关系壁垒：与政府项目、大型地产商和停车场管理公司关系密切的企业更具竞争力。
- 资金壁垒：大型项目投资高，对融资能力要求强，中小企业难以参与。