2017-立体车库：停车产业化开启新机遇_26页_1mb

立体车库行业发展分析总结

核心内容

立体车库行业正迎来发展新机遇，其核心在于解决城市停车难问题。随着我国私家车保有量的快速增长，停车位缺口巨大，传统停车方式难以满足需求。立体车库通过节省土地资源、提高空间利用率、提升停车效率等方式，成为解决停车难题的重要手段。政策支持、技术成熟、市场需求增长是推动立体车库行业发展的三大关键因素。

主要观点

• 停车难问题突出：我国私家车保有量年复合增速达到16.4%，而停车位增长速度远远落后，导致停车难成为普遍性问题。
• 立体车库优势显著：立体车库在土地使用率、安全性、能耗、运营效率等方面优于传统停车场，是解决城市停车难题的有效方式。
• 政策推动产业化：2015年七部委联合发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》，标志着停车产业进入产业化阶段，社会资本参与度提高。
• 行业竞争格局稳定：目前行业竞争主体多元，但技术成熟后，市场份额向品牌与资金实力强的龙头企业集中。
• 投资回报周期长：立体车库建设投资大，回报周期长，运营面临诸多挑战，如审批流程复杂、标准滞后等。
• 行业尚未到爆发期：虽然行业发展迅速，但受制于政策、资金及技术等因素，行业仍处于初级阶段，尚未达到爆发期。
• 投资建议：推荐关注立方控股、道尔智控、信达智能等具备技术优势、资金实力和运营能力的新三板企业，其未来发展潜力较大。

关键信息

市场规模预测

• 2015年市场规模为140亿元，预计到2020年将超过400亿元。
• 2020年新增机械式停车泊位预计达到约339亿元。
• 停车运营市场规模约6000亿元，其中停车场专业化管理潜力巨大。

行业现状

• 机械式立体车库技术较为成熟，主要类型包括升降横移式、垂直升降式、巷道堆垛式等。
• 升降横移式车库占比最高，约为86.71%，是当前主流产品。
• 停车场运营市场分散，缺乏统一管理，专业化运营成为趋势。

行业挑战

1. 投资大回报低：车库建设投资高，运营成本大，收益相对较低，影响企业投资意愿。
2. 审批流程复杂：停车场属性不明确，导致审批流程长，部分项目难以落地。
3. 标准滞后：现行行业标准主要针对传统停车场，新建机械车库常因不符合规范而受阻。

行业发展趋势

• 设备向运营转型：具备品牌和资金实力的企业更易进入停车运营领域，获取长期收益。
• 智能化发展：结合物联网、大数据等技术，提升停车管理效率与用户体验。
• 政策驱动：政府推动停车产业化，带动行业增长，尤其是PPP模式的推广。

推荐组合

• 立方控股（833030.OC）：专注于智能停车管理系统，已与多家大型房地产企业合作，具备较强的市场拓展能力。
• 道尔智控（832966.OC）：专业智能停车出入口设备供应商，技术实力强，产品线丰富。
• 信达智能（830937.OC）：从电梯制造切入停车产业链，技术积累深厚，具备较强的市场竞争力。

风险提示

• 政策风险：各地政策细则尚未出台，落实存在不确定性。
• 资金风险：停车项目投资回报期长，对资金要求高，宏观经济波动可能影响融资能力。
• 其他风险：市场竞争加剧、行业增速放缓、技术路线改变。

图表目录

• 图表1：2009-2016E中国汽车销量
• 图表2：我国近五年私家车保有量和机动车驾驶人数情况
• 图表3：我国主要城市停车位缺口巨大
• 图表4：全球主要城市道路面积率比较
• 图表5：我国主要城市停车位缺口巨大
• 图表6：我国停车产业政策密集发布
• 图表7：截止2016年5月发改委已批复城市停车场建设专项债券项目
• 图表8：临近国家和地区立体式车库发展状况
• 图表9：我国机械式立体车库发展历程
• 图表10：机械式立体车库原理图
• 图表11：机械式立体车库优势突出
• 图表12：2009-2014年我国新增机械式停车泊位数及同比增速
• 图表13：2009-2014年机械式停车设备销售额统计
• 图表14：2014年我国机械式停车市场占比
• 图表15：2015-2020E我国新增机械式泊位预测
• 图表16：2015-2020E我国机械式立体车库市场规模
• 图表17：国内主要机械式立体车库企业性质和技术来源
• 图表18：升降横移式立体车库
• 图表19：垂直升降式立体车库
• 图表20：巷道堆垛式立体车库
• 图表21：平面移动式立体车库
• 图表22：截止2014年末各类型机械式停车库占比
• 图表23：升降横移式车库结构
• 图表24：申请机械式停车设备资质的基本条件
• 图表25：齐星铁塔2012年3万套机械式停车生产线项目规划
• 图表26：我国机械式停车生产企业前五省份分布
• 图表27：2014年国内立体车库项目中标情况
• 图表28：我国机械式停车库发展趋势
• 图表29：201E-2020E我国停车场年新增数量预测
• 图表30：停车管理运营模式
• 图表31：新三板机械式车库及停车产业链企业

投资建议

• 行业策略：立体车库行业竞争激烈，技术成熟，市场份额向品牌和资金实力强的企业集中。
• 重点企业：立方控股、道尔智控、信达智能等企业在智能停车运营、设备制造等方面具备竞争优势，值得关注。
• 投资逻辑：随着政策支持和市场需求增长，具备技术优势、资金实力和运营能力的企业将更具发展潜力。