20231102-国联证券-基金11月份配置建议_8页_353kb

基金市场回顾与配置建议

1. 基金市场回顾

• 资金流向：根据基金季度报告，权益类基金中主动基金出现净赎回，被动指数基金和指数增强型基金获得大规模净申购。特别是主动权益基金在2023年7月大幅跑输中证800指数后，资金持续流向指数基金。
• 超额收益：主动权益基金在2023年8至10月开始好转，小盘股（如中证1000）相对沪深300的超额收益显著，10月表现优异的基金主要集中在医药、智能制造、半导体和高分红等领域。
• 其他类型基金：股票型QDII也呈现净申购趋势，债券型QDII小幅增加，其他基金类型如可转债、另类投资等申购情况不均。

2. 主动权益类基金组合推荐

基于历史数据分析与基金经理能力评价，推荐以下10只基金：

• 富国研究精选A
• 华安精致生活A
• 银华鑫盛灵活A
• 诺安先锋A
• 嘉实优势成长
• 金鹰红利价值A
• 华商策略精选
• 博时量化多策略A
• 圆信永丰聚优A
• 招商中证1000指数增强A

3. 权益类ETF推荐

采用“杠铃策略”思路，推荐以下ETF：

• 华宝中证医疗ETF（超跌反弹机会）
• 富国中证科技50策略ETF（科技国产替代主题）
• 景顺长城中证红利低波动100ETF（红利低波动策略）
• 招商中证红利ETF（前期大幅下跌，反弹概率高）
• 博时央企创新驱动ETF（央企估值重塑背景）

4. 风险提示

• 历史数据不构成未来投资建议。
• 基金经理变更、投资风格转换等风险需注意。
• 需审慎参考报告结论，投资者应自行评估风险并进行投资决策。

5. 分析师与声明信息

• 分析师：朱人木，执业证书编号为S0590522040002
• 评级说明：买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等评级标准基于相对市场表现，具体请参考报告。
• 法律声明：国联证券不保证本报告的准确性，投资者应自行承担法律责任。

以上信息来自2023年11月02日发布的国联证券研究部分析报告。