20231025-东证期货-FOF研究周度报告_各策略均表现弱势_股票策略回调显著_15页_1mb

FOF研究报告总结

2023年10月25日

核心内容：

1. 市场表现：

   • 本周股票市场多数指数下跌，沪深300跌幅达4.17%。
   • 商品市场小幅收涨，贵金属表现突出，南华综合指数上涨0.67%。
   • 风格因子方面，价值因子和期限结构涨幅领先。

2. 策略表现与建议：

   • 各策略均表现弱势，量化多头、CTA和市场中性策略跌幅显著。
   • CTA策略中，量化CTA优于主观CTA，期限结构和基本面策略表现较好。
   • 市场中性策略受IC基差收敛影响多获正收益。
   • 小市值风格持续走强，建议分散配置，包括债券、期权和商品套利。

3. FOF组合跟踪：

   • 稳健型FOF组合01：模拟组合短期小幅回撤-0.19%，最大回撤0%，表现优于中证FOF。
   • 长期业绩：成立至今年化总收益878%，主动收益1545%，夏普比率0.81，卡玛比率1.13。
   • 组合结构：重心配置期货量化（21.89%）、市场中性（17.06%）和债券策略（13.52%）。

风险提示：

• 宏观经济波动影响策略周期性。
• CTA策略短期或受地缘政治和商品震荡调整影响。
• 投资建议仅供参考，请依据自身情况谨慎决策。

本报告由上海东证期货有限公司发布，未经授权不得转发或引用。信息来源于公开数据，不构成投资建议。