20240616-华安证券-电力设备行业周报_高压及构网型储能落地_新能源车销量同环比增长_22页_3mb

总结内容

本报告分析了新能源与电力设备行业的最新动态，聚焦电动汽车、储能、人形机器人、光伏、风电、氢能等领域。重点包括市场数据、政策支持和投资建议。

在新能源汽车方面，5月国内电动车销量同比增长33%，环比增长124%，渗透率提升至39.5%。锂电材料价格延续下跌趋势，但行业景气度持续提升，建议关注电池环节。

储能领域，第十七届SNEC展会亮相多款新品，推高储能系统容量应用，关注PCS、变压器及温控环节。政策支持如山西完善储能调用机制，预计国内配置比例将提升。

人形机器人板块受特斯拉股东大会影响，指数上涨354%，会议强调远期市场空间，建议布局进入特斯拉供应链的Tier1厂商，如拓普集团与高壁垒零部件企业。

光伏行业价格趋稳，产业链进入去库阶段，底部信号明显。预计Q2为底部左侧阶段，建议优先布局逆变器和一体化组件，关注高盈利环节与现金流强企业。

风电受益于政策利好，如广东新增75亿元海风补贴，项目招标活跃，关注电缆、桩基环节。

电力设备领域，国家电网推动配网改造与智能巡检系统部署，建议关注信息化建设相关产业。

氢能产业链发展加速，国家发改委发布多项节能降碳政策，内蒙古新政推动风光制氢，关注制氢及储运环节。

总体而言，行业景气度提升，但存在新能源汽车、技术颠覆等风险。建议投资者关注高壁垒环节和政策受益领域，布局盈利底较高的板块。