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闻泰科技（600745）公司点评报告总结

根据中邮证券报告，闻泰科技在2025年上半年业绩显著改善，预计归母净利润3.9亿元至5.85亿元，同比增长178%至317%；扣非归母净利润2.6亿元至3.9亿元，增长稳健。核心驱动力是半导体业务需求回暖、持续降本增效和供应链优化，使本期收入同比增长，毛利率和净利率同步提升。第二季度收入环比稳步增长，业务运营效率提高。

在业务战略上，公司受实体清单影响，汽车领域订单量显著减少，但通过剥离三家子公司，预计第三季度将获得投资收益。汽车业务占总收入超60%，车规级产品优势明显，覆盖全车应用，新料号持续发布。中国区增速超30%，欧洲区库存复苏带动需求增长，预计下半年订单环比提升；日韩地区库存见底，消费领域多元应用场景待开发。

投资建议维持“买入”评级，预计2025年至2027年营收和净利润稳步增长，但需警惕技术迭代、市场竞争、汇率风险及产能扩展不确定因素。