20180530-宏信证券-通信行业周报_5G第一阶段标准即将出台_关注国内5G光通信龙头_10页_843kb

通信行业总结

核心内容

通信行业在2018年5月25日表现出优于主要指数的走势，其中：

• 通信行业（申万）周涨幅为 0.00%
• 沪深300指数周跌幅为 -2.22%
• 创业板指周跌幅为 -1.75%

通信行业在行业涨幅排行榜中排名靠前，显示其相对抗跌能力较强。

主要观点

1. 5G标准即将出台，光通信行业受益

• 5G标准进展：3GPP将于6月宣布5G第一阶段标准，此次会议以RAN工作组内容为重点，为5G商业化提供重要技术支撑。
• 政策支持：我国5G产业政策持续加码，是“网络强国”“制造强国”战略的重要组成部分，已启动5G技术研发试验第三阶段，推动全球统一5G标准。
• 运营商部署：三大运营商均计划2019年预商用、2020年正式商用，重点推进5G规模试验，中国移动、中国电信、中国联通分别在5个重点城市、多个城市、16个城市开展试点。
• 行业建议：建议关注国内5G光通信领域龙头，如亨通光电（光纤光缆）、光迅科技（光器件+光模块）。

2. 行业动态与技术进展

• eSIM芯片发布：中移物联发布首款“4G+eSIM”芯片C417M系列，支持空中写卡、FOTA升级、多模通信等功能，将助力车联网、智能穿戴等领域发展。
• 国产芯片突破：华睿2号DSP芯片通过“核高基”验收，是高端芯片研制的重要成果，未来将推出支持人工智能的华睿3号。
• 数据中心建设：工信部批准设立克拉玛依国际互联网数据专用通道，初期容量40G，将促进新疆云计算、大数据等产业发展。

3. AR/VR市场增长迅速

• 市场预测：IDC预计2018年亚太地区（不含日本）AR/VR支出将达111亿美元，同比增长100%以上，年复合增长率预计为68.5%。
• 产品驱动：新型独立VR设备如Oculus Go和Mirage Solo的推出，推动了内容支出的增长，提升了用户体验。
• 技术应用：AR技术在移动平台游戏、应用程式开发等方面也受到Google和Apple AR SDK平台的推动。

4. 固定宽带发展迅速

• 用户增长：截至2018年4月末，100Mbps及以上固定宽带用户占比达47.1%，光纤接入用户占比达85.6%。
• 区域发展：中部地区50M及以上用户占比领先，河南、河北等省份表现突出。

5. 行业公司公告

• 吴通控股：拟战略投资嗨皮网络，持股比例达10.02519%。
• 闻泰科技：向全资子公司增资12亿元，增强其业务发展能力。
• 多公司减持：包括拓维信息、高斯贝尔、神州信息、路通视信等公司，部分董监高计划减持股份。

关键信息

• 行业表现：通信行业周涨幅为0.00%，跑赢沪深300和创业板指。
• 政策支持：国家层面持续推动5G产业发展，强化技术研发与应用。
• 技术突破：国产芯片如华睿2号通过验收，eSIM芯片推动物联网应用。
• 市场增长：AR/VR市场增长迅速，预计2018年亚太地区支出达111亿美元。
• 公司动态：多家公司发布重要公告，涉及投资、增资、减持等，反映行业活跃度。

风险提示

• 政策落实低于预期
• 行业竞争加剧
• 需求放缓

行业与公司评级说明

• 行业评级：强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 公司评级：
  • 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
  • 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
  • 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
  • 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

分析师信息

• 分析师：杨文为
• 执业证书编号：S1330517030001
• 联系方式：电话028-86199307，邮箱yangww@hxzb.cn

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