20220922-华融期货-油脂日评_加息前日_触底反弹_3页_227kb

油脂市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2022年9月22日棕榈油与豆油的市场行情，涵盖行情回顾、消息面情况以及后市展望。整体来看，油脂市场呈现震荡偏空的格局，供给宽松、需求疲软，技术面显示空头占优。

一、棕榈油市场分析

行情回顾

• 主力合约：2301
• 价格走势：今日收阴十字星，开盘价7910，收盘价7898，最高价7988，最低价7766
• 涨跌幅：较上一交易日上涨0.05%
• 成交量与持仓：日成交量83.2万手，持仓41.8万手，较上日增仓9801手

消息面情况

1. 马来西亚棕榈油期末库存预计在2022年12月底增加至250万吨。
2. 马来西亚棕榈油出口将在未来2至3个月内放缓。
3. 广州棕榈油现货价格为8260元/吨，较上一交易日上涨220元/吨，主力基差362。
4. 棕榈油进口利润为166.4元/吨，较上一交易日增加205.6元/吨。

后市展望

• 供给面：产区进入季节性增产阶段，未来供给宽松，国内到港量持续增加，库存将明显补充。
• 技术面：趋势指标由向下转为震荡，MA组合走平；BOLL指标三轨继续向下，价格运行于中下轨之间；MACD指标形成死叉，SLOWKD指标形成金叉，显示短期反弹。
• 交易策略：建议短多长空，关注下方7500左右的支撑位。

二、豆油市场分析

行情回顾

• 主力合约：2301
• 价格走势：全天宽幅震荡，开盘价9280，收盘价9220，最高价9320，最低价9122
• 涨跌幅：较上一交易日下跌0.41%
• 成交量与持仓：日成交量68.4万手，持仓42.6万手，较上日减仓14291手

消息面情况

1. 广州豆油现货价格为10180元/吨，较上一交易日上涨60元/吨，主力基差960。
2. 油世界将2022/23年度全球豆油产量预测上调150万吨至6163万吨，主要增长来自中国、阿根廷、印度、美国和巴西。
3. 全球豆油出口预计增至1320万吨，仅比上一年度略有增加。
4. 预计2022/23年度全球豆油库存将增长至625万吨。

后市展望

• 供给面：全球豆油产量上升，出口量增长有限，库存增加，整体供需格局宽松。
• 技术面：趋势指标走平钝化，BOLL指标三轨继续向下，价格运行于中下轨之间；MACD指标形成死叉，SLOWKD指标形成金叉，显示短期反弹。
• 交易策略：保持震荡偏空思路，短多长空，多单尽量不过夜；可关注豆棕价差（950-1700）的震荡策略。

三、市场整体展望

油脂市场整体处于供需宽松的背景下，现货成交一般，市场情绪偏空。技术面上，棕榈油和豆油均呈现空头占优态势，短期反弹动能有限，但市场仍存在震荡机会。

• 棕榈油：关注7500元/吨支撑位，短期反弹可能。
• 豆油：震荡偏空，建议谨慎操作，关注豆棕价差策略。

四、免责声明

• 本报告由华融期货有限责任公司研发部出具，分析师具备期货从业资格。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
• 未获得书面授权，任何人不得发布、复制或传播本报告内容。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性，不承担由此引发的任何责任。