20240719-国投证券-主动权益基金2024年二季报分析_加仓科技减仓消费_港股仓位持续提升_17页_1mb

• 报告核心内容概述
  本报告分析了2024年二季度主动权益基金的配置情况，包括仓位变化、行业偏好、个股配置及风险管理等方面。

仓位分析

• 权益仓位总体略有下降：普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金的权益仓位中位数分别为90.28%、88.68%和83.01%，相比上季度分别下降了0.64%、0.52%和0.86%。
• 港股仓位显著提升：港股仓位中位数分别上升至16.92%、13.52%和15.94%，主要由普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金推动。
• 历史分位点显示：权益仓位在历史中处于较高水平，港股仓位则处于相对低位。

板块与行业配置

• 主动增减仓板块：加仓科技（+2.25%）、大周期（+2.08%）、大金融（+0.25%）；减仓消费（-3.69%）、医药（-0.89%）。
• 一级行业配置：加仓电子、通信、机械；减仓食品饮料、电力设备及新能源、医药。
• 二级行业配置：加仓工业金属、消费电子、元器件；减仓酒类、贵金属、稀有金属。

集中度变化

• 个股集中度：前3、前5和前10大个股集中度中位数分别上升0.59%、1.01%和1.80%。
• 行业集中度：第1大行业及前3、前5大行业集中度中位数分别上升0.55%、1.25%和0.90%。

个股与市值分析

• 重仓个股：主动加仓比亚迪、工业富联、鹏鼎控股；主动减仓贵州茅台、宁德时代、泸州老窖。
• 基金管理人持仓变化：持股市值增大的前三位为淳厚基金、睿远基金、恒生前海基金；持股市值减小的前三位为华安证券、天治基金、兴业基金。

规模与风格分布

• 主动权益基金规模继续向中小盘切换，持仓市值结构多元化，中盘风格配置比重有所上升。

风险提示

基金过往表现不代表未来收益，投资者在决策时需考虑市场变化和自身风险承受能力。