20240122-国投证券-主动权益基金2023年四季报分析_加仓电子_减配食品饮料_18页_1mb

报告总结：国投证券主动权益基金2023年四季报分析

整体概述

本报告分析了2023年第四季度主动权益基金的配置情况，涵盖仓位、集中度、行业、板块、个股等。权益仓位中位数多数略有提升，港股仓位有波动。基金偏好转向医药、科技和大周期板块，同时减持大金融和消费板块。以下是关键洞察。

仓位分析

• 权益仓位中位数与上季度末基本持平：普通股票型基金为91.18%，偏股混合型为90.24%，灵活配置型为85.46%，略有上升0.04%-0.51%。
• 港股仓位：普通股票型小幅上升0.32%，偏股混合型和灵活配置型分别下降-0.175%至-0.207%。

集中度分析

• 个股集中度下降：前3大个股集中度中位数为21.09%，同比下降0.23%。
• 行业集中度上升：第1大行业集中度为18.00%，同比上升0.24%。

重仓板块

• 主动加仓板块：医药（+1.39%）、科技（+0.46%）、大周期（+0.22%）。
• 主动减仓板块：大金融（-1.27%）、消费（-0.80%）。

行业配置

• 一级行业：加仓电子（+1.83%）、医药（+0.88%）、农林牧渔（+0.64%）；减仓食品饮料（-0.95%）、计算机（-0.76%）、银行（-0.49%）。
• 二级行业：加仓半导体（0.88%）、畜牧业（0.62%）、生物医药Ⅱ（0.62%）；减仓酒类（-1.44%）、计算机设备（-0.52%）。

个股配置

• 主动加仓前3股票：立讯精密（+4897亿元）、海康威视（+3378亿元）、紫金矿业（+2847亿元）。
• 主动减仓前3股票：贵州茅台（-8351亿元）、腾讯控股（-7667亿元）、中兴通讯（-4874亿元）。

规模与持仓动态

• 基金规模分布：10亿以下基金占比75.41%，规模较小的基金数量增加。
• 重仓股市值偏好向小盘风格切换，小规模基金持仓增加。

管理人分析

• 前20基金管理人持股市值变动：增持者如信达证券、华安证券；减持者如方正富邦基金。

风险提示

本报告基于历史数据，基金未来表现不确定，不构成投资建议。投资者需谨慎评估市场风险。