23Q2主动权益基金季报分析：赛道分化行情显著，主动权益二季度继续加仓TMT-20230726-申万宏源-19页_1mb

报告摘要

2023年二季度主动权益基金季报分析总结

核心内容概述

2023年第二季度，主动权益基金整体业绩表现有所回落，仅约20%的基金实现正收益，收益率中位数为-4.04%。大部分基金的收益率分布在-10%至2.4%之间，但仍有51只基金取得超过10%的回报。科技板块基金在二季度表现突出，通信、电子、计算机等行业成为重仓股配置比例上升最多的行业，而消费和周期板块配置比例明显下降。海富通基金是本季度主动权益基金平均业绩表现最好的基金公司，平均收益率达0.33%。

主要观点

业绩表现：
- 二季度主动权益基金整体业绩较上季度明显回落，仅20%的基金取得正收益。
- 业绩靠前的基金主要集中在通信、电子、计算机、电力设备等行业。
- 7月份业绩表现不佳，多数业绩靠前的基金未能延续良好的表现。
行业配置变化：
- 电力设备成为重仓股配置比例最高的行业，而食品饮料配置比例显著下降。
- 通信行业配置比例上升最明显，从3.00%上升至5.62%。
- 沪深300配置比例提升，中证1000配置比例下降。
基金公司表现：
- 海富通基金在本季度表现最佳，平均收益率为0.33%。
- 业绩较好的基金公司包括宝盈基金、万家基金、摩根基金等。
- 易方达基金仍是主动权益基金管理规模最大的公司，规模达3124亿元。
基金经理表现：
- 老将基金经理中，林开盛、刘元海等表现较好。
- 中生代基金经理中，刘宏毅、黄飙等业绩较为出色。
- 新锐基金经理中，周德生、吴远怡等在二季度表现突出。
- 管理规模超百亿的基金经理中，吴远怡、杜猛、茅炜在管产品表现较好。
基金规模与份额变化：
- 二季度大部分头部基金的份额有所下降，但部分绩优基金如诺德新生活、国融融盛龙头严选等份额增长明显。
- 新发基金市场略有回暖，华安景气领航A发行规模达54.53亿元。
申赎行为：
- 业绩较好的基金产品中，部分出现份额增长，但整体申赎行为中追涨杀跌现象不明显。
- 主题型基金如广发电子信息传媒产业精选、万家人工智能等受到投资者青睐。

关键信息

基金业绩分位数：
- 2023Q2主动权益基金的业绩分位数较2022Q4明显下降，最大值为35.12%，最小值为-17.15%。
基金配置变化：
- 沪深300配置比例上升2.17%，从54.11%提升至56.28%。
- 中证1000配置比例下降1.54%，从13.36%降至11.83%。
- 通信行业配置比例上升2.10%，从2.22%提升至4.32%。
基金公司表现：
- 海富通基金在2023Q2业绩表现最好，平均收益率为0.33%。
- 宝盈基金、万家基金、摩根基金等基金公司也表现较好。
- 易方达基金仍是规模最大的基金公司，管理规模达3124亿元。
基金经理表现：
- 周德生、吴远怡等基金经理在二季度业绩表现突出。
- 管理规模超百亿的基金经理中，吴远怡、杜猛、茅炜在管产品表现较好。
新发基金：
- 本季度新发基金市场略有回暖，华安景气领航A发行规模达54.53亿元。
- 新发规模超10亿元的基金有11只。
申赎行为：
- 业绩较好的基金产品中，部分出现份额增长，但整体申赎行为中追涨杀跌现象不明显。
- 主题型基金如广发电子信息传媒产业精选、万家人工智能等受到投资者青睐。

行业配置变化

科技板块：
- 通信、电子、计算机等行业配置比例上升，成为重仓股配置比例上升最多的行业。
- 电力设备成为重仓股配置比例最高的行业。
消费与周期板块：
- 消费板块配置比例下降3.59%，从23.52%降至19.92%。
- 周期板块配置比例下降1.56%，从14.82%降至13.26%。
其他行业：
- 食品饮料配置比例下降3.08%，从15.29%降至12.21%。
- 医药生物配置比例略有上升，从11.41%升至11.53%。

总结

2023年第二季度，主动权益基金整体表现不佳，但科技板块基金表现突出，通信、电子、计算机等行业成为重仓股配置比例上升最多的行业。海富通基金在本季度表现最佳，平均收益率达0.33%。基金经理中，周德生、吴远怡等表现较好。新发基金市场略有回暖，主题型基金受到投资者青睐。基金公司中，易方达基金仍是管理规模最大的公司。整体来看，科技板块和通信行业的配置比例上升，而消费和周期板块配置比例下降。

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