20231101-国元证券-丸美股份-603983.SH-2023年三季报点评_Q3业绩表现亮眼_美容类产品持续高增_3页_1mb

报告摘要

事件概述：丸美股份发布2023年三季度报告，Q1-3营业收入及净利润同比增长显著。
Q3业绩亮点：Q3单季营收47.7亿元，同比增长46.1%；净利润同比大幅增长136.681%，盈利能力持续提升。
产品结构分析：护肤类和美容类产品增长强劲，分品类中眼部类产品和美容类产品均实现高增长，产品结构优化是主要驱动因素。
投资建议：预计2023-2025年归母净利润分别为27.6亿、36.9亿、45.2亿元，维持“增持”评级，目标PE28-23倍。
风险提示：市场竞争加剧、行业景气度波动等风险需关注。

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