> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 主动量化策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了国信金工主动量化策略的近期表现，包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”以及“成长稳健组合”四个策略的收益情况和排名表现。同时，报告也对比了股票市场及主动股基的整体表现，以偏股混合型基金指数为基准，评估各组合的超额收益。此外，报告还介绍了各策略的构建逻辑和目标。 --- ## 主要观点 - **策略目标**：国信金工主动量化策略以战胜主动股基中位数为目标，不同于传统宽基指数对标，更注重在主动股基中的相对表现。 - **组合表现**： - 本周，券商金股业绩增强组合表现最佳，超额收益为0.90%，成长稳健组合次之，超额收益为1.03%。 - 本年，券商金股业绩增强组合超额收益最高，达16.29%，其次是成长稳健组合（14.66%）和优秀基金业绩增强组合（7.62%）。 - 超预期精选组合本年超额收益较低，仅0.86%，且排名较靠后。 - **市场整体表现**： - 本周股票收益中位数为-1.78%，主动股基中位数为-1.37%。 - 本年股票收益中位数为-7.41%，主动股基中位数为7.73%。 - **排名情况**： - 券商金股业绩增强组合在主动股基中排名最高，为21.53%分位点（801/3721）。 - 成长稳健组合排名次之，为23.49%分位点（874/3721）。 - 优秀基金业绩增强组合排名为31.34%分位点（1166/3721）。 - 超预期精选组合排名最靠后，为42.92%分位点（1597/3721）。 --- ## 关键信息 ### 组合表现 | 组合名称 | 本周绝对收益 (%) | 本周超额收益 (%) | 本年绝对收益 (%) | 本年超额收益 (%) | 在主动股基中排名分位点 (%) | 在主动股基中排名 | |----------|------------------|------------------|------------------|------------------|----------------------------|------------------| | 优秀基金业绩增强组合 | -2.24 | -0.87 | 17.87 | 7.62 | 31.34 | 1166/3721 | | 超预期精选组合 | -3.21 | -1.84 | 11.11 | 0.86 | 42.92 | 1597/3721 | | 券商金股业绩增强组合 | -0.47 | 0.90 | 26.54 | 16.29 | 21.53 | 801/3721 | | 成长稳健组合 | -0.33 | 1.03 | 24.91 | 14.66 | 23.49 | 874/3721 | ### 策略简介 - **优秀基金业绩增强组合**：基于优秀基金持仓构建，采用量化方法进行增强，以优中选优为目标。 - **超预期精选组合**：通过基本面和技术面双重筛选，构建超预期股票池，选择同时具备基本面支撑和技术面共振的股票。 - **券商金股业绩增强组合**：以券商金股股票池为基础，通过组合优化控制偏离，实现业绩增强。 - **成长稳健组合**：采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报披露日较近的股票，必要时使用多因子打分筛选优质个股。 --- ## 风险提示 - **市场环境变动风险**：市场波动可能对组合收益产生较大影响。 - **模型失效风险**：量化策略依赖模型，若市场结构变化，模型可能失效。 --- ## 相关研究报告 - 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第246期）》——2026-06-05 - 《股指分红点位监控周报-市场稳步向好,IC及IM合约小幅贴水》——2026-06-04 - 《基金周报-两市主要指数成分股调整，年内公募多位知名基金经理转战私募》——2026-05-31 - 《多因子选股周报-估值因子表现出色，中证1000增强组合年内超额 $7.40\%$ 》——2026-05-31 - 《港股投资周报-科技龙头领跌，港股 ETF 规模持续缩水》——2026-05-31 --- ## 图表目录 - 图1：国信金工主动量化组合本周表现（20260605） - 图2：国信金工主动量化组合本年表现（20260605） - 图3：优秀基金业绩增强组合表现 - 图4：优秀基金业绩增强组合今年以来在股基中的排名 - 图5：优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点时序图 - 图6：今年以来优秀基金业绩增强组合表现 - 图7：超预期精选组合表现 - 图8：超预期精选组合今年以来在股基中的排名 - 图9：超预期精选组合今年以来排名分位点时序图 - 图10：今年以来超预期精选组合表现 - 图11：券商金股业绩增强组合表现 - 图12：券商金股业绩增强组合今年以来在股基中的排名 - 图13：券商金股业绩增强组合今年以来排名分位点时序图 - 图14：今年以来券商金股业绩增强组合表现 - 图15：成长稳健组合表现 - 图16：成长稳健组合今年以来在股基中的排名 - 图17：成长稳健组合今年以来排名分位点时序图 - 图18：今年以来成长稳健组合表现 - 图19：本周股票和主动股基收益分布图 - 图20：本年股票和主动股基收益分布图 - 图21：优秀基金业绩增强组合历史表现 - 图22：超预期精选组合历史表现 - 图23：券商金股业绩增强组合历史表现 - 图24：成长稳健组合历史表现 --- ## 表格目录 - 表1：国信金工主动量化组合2026年表现 - 表2：本周及本年以来股票及主动股基收益分布表 - 表3：优秀基金业绩增强组合绩效统计 - 表4：超预期精选组合绩效统计 - 表5：券商金股业绩增强组合绩效统计 - 表6：成长稳健组合绩效统计