20260619-国信证券-主动量化策略周报_科技股继续领涨_券商金股增强组合年内满仓上涨43.00_17页_4mb

主动量化策略周报总结

核心内容

本报告总结了国信金工的四大主动量化策略组合在本周及本年的表现，同时对比了偏股混合型基金指数，分析了股票市场和主动股基的收益分布情况。这四个组合分别为：优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合。

主要观点

• 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，而非传统的宽基指数。
• 通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，以达到优中选优的目标。
• 超预期精选组合通过基本面和技术面的双重筛选，构建出具备双重支撑的股票组合。
• 券商金股业绩增强组合以券商金股股票池为选股空间，并进行组合优化以控制偏离。
• 成长稳健组合采用“先时序、后截面”的方式构建成长股评价体系，注重成长股超额收益释放的黄金期。

关键信息

组合近期表现一览

组合排名

股票及主动股基收益分布情况

本周

• 股票收益中位数：-0.61%
• 46%的股票上涨，54%的股票下跌
• 主动股基收益中位数：5.60%
• 75%的基金上涨，25%的基金下跌

本年

• 股票收益中位数：-10.47%
• 35%的股票上涨，65%的股票下跌
• 主动股基收益中位数：12.63%
• 68%的基金上涨，32%的基金下跌

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型失效风险

组合绩效表现

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：以公募主动股基为业绩基准，采用量化方法对优秀基金持仓进行增强。
• 历史表现：在2012.1.4-2025.12.31期间，组合年化收益21.40%，相对偏股混合型基金指数年化超额9.85%。
• 在主动股基中排名：2012年至今大部分年度排名在前30%。

超预期精选组合

• 策略简介：以研报标题超预期和分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，进行基本面和技术面的精选。
• 历史表现：在2010.1.4-2025.12.31期间，组合年化收益35.09%，相对中证500指数超额收益31.73%。
• 在主动股基中排名：2010年至今每年排名在前30%。

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，进行组合优化控制偏离。
• 历史表现：在2012.1.4-2025.12.31期间，组合年化收益23.69%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.55%。
• 在主动股基中排名：2012年至今大部分年度排名在前30%。

成长稳健组合

• 策略简介：采用“先时序、后截面”的方式构建成长股二维评价体系，注重成长股超额收益释放的黄金期。
• 历史表现：在2012.1.4-2025.12.31期间，组合年化收益23.69%，相对偏股混合型基金指数年化超额11.55%。
• 在主动股基中排名：2012年至今大部分年度排名在前30%。

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