20260117-国信证券-主动量化策略周报_科创板领跑_成长稳健组合年内满仓上涨10.01_17页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告总结了国信金工在2026年1月16日发布的主动量化策略表现，涵盖了四个主要组合的近期及年度表现，包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”。报告指出，这些组合以偏股混合型基金指数为基准，通过量化方法进行优化，旨在战胜主动股基中位数，提升超额收益。此外，报告还提供了股票及主动股基的收益分布情况，并对各组合的策略构建方法进行了简要介绍。

主要观点

• 超额收益表现：

  • 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益为 $0.89%$，本年超额收益为 $1.01%$，在主动股基中排名 $35.10%$ 分位点（1306/3721）。
  • 超预期精选组合：本周超额收益为 $1.61%$，本年超额收益为 $2.04%$，在主动股基中排名 $26.74%$ 分位点（995/3721）。
  • 券商金股业绩增强组合：本周超额收益为 $-0.12%$，本年超额收益为 $0.49%$，在主动股基中排名 $40.34%$ 分位点（1501/3721）。
  • 成长稳健组合：本周超额收益为 $1.31%$，本年超额收益为 $2.60%$，在主动股基中排名 $23.27%$ 分位点（866/3721）。

• 市场整体表现：

  • 本周，股票收益中位数为 $0.50%$，55%的股票上涨，45%的股票下跌；主动股基中位数为 $1.34%$，75%的基金上涨，25%的基金下跌。
  • 本年，股票收益中位数为 $5.06%$，82%的股票上涨，18%的股票下跌；主动股基中位数为 $5.92%$，96%的基金上涨，4%的基金下跌。

• 策略构建方式：

  • 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基收益中位数，采用量化方法对优秀基金持仓进行增强，以期优中选优。
  • 超预期精选组合：基于研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，结合基本面与技术面进行精选。
  • 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离。
  • 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式，结合财报时间与多因子打分进行个股筛选。

关键信息

各组合近期表现

各组合年度表现

股票及主动股基收益分布

• 本周：

  • 股票收益中位数：$0.50%$
  • 股票上涨比例：55%
  • 股票下跌比例：45%
  • 主动股基收益中位数：$1.34%$
  • 主动股基上涨比例：75%
  • 主动股基下跌比例：25%

• 本年：

  • 股票收益中位数：$5.06%$
  • 股票上涨比例：82%
  • 股票下跌比例：18%
  • 主动股基收益中位数：$5.92%$
  • 主动股基上涨比例：96%
  • 主动股基下跌比例：4%

风险提示

• 市场环境变动风险：市场风格切换或政策变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外表现可能与样本内表现存在差异。

附录：相关研究报告

• 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第227期）》——2026-01-16
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金融工程团队信息

• 证券分析师：张欣慰（021-60933159，zhangxinwei1@guosen.com.cn，zhangyu15@guosen.com.cn，S0980520060001）
• 证券分析师：张宇（021-60875169，zhangyu15@quosen.com.cn，S0980520080004）

重要声明

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