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资金净流入113亿元，宏观流动性短稳长紧 —— 第19周股市资金跟踪总结

核心内容

本报告总结了第19周A股市场的资金流动状况及宏观流动性变化，指出市场情绪有所好转，资金净流入113亿元，宏观流动性呈现“短稳长紧”的特征。

主要观点

• 市场情绪改善：上周A股日均换手率、成交量及成交额均有所回升，显示市场活跃度提升。
• 资金流入增加：整体市场资金净流入113亿元，较前值净流出8亿元明显改善。
• 融资余额上升：两融余额环比增加49亿元，融资买入额上升，融券卖出额略有下降。
• 陆股通净买入：陆股通整体净流入98.45亿元，主要集中在食品饮料、家电、非银金融、电子元器件和医药等行业。
• 重要股东减持：重要股东二级市场减持14.35亿元，主要涉及计算机、传媒和医药行业。
• 新增投资者减少：新增投资者数量为15.76万，较前值下降。
• 宏观流动性特征：短端利率稳定，长端利率略有上升，整体呈现“短稳长紧”的格局。

关键信息

1. 市场资金流动回顾

2. 市场流动性细节

• 成交量与换手率：上周日均成交额为4148亿元，较前值增加307亿元；日均换手率为0.71%，较前值略有下降。
• 两融数据：两融成交占比上升至8.9%，融资买入额日均值为354亿元，融券卖出额日均值为8.6亿元。
• 板块净卖出：主板、中小板和创业板日均净主动卖出额分别为25.2亿元、26.5亿元和38.3亿元，较前值均有所增加。
• 行业资金流向：
  • 净买入行业：食品饮料（31.07亿元）、家电（10.91亿元）、非银金融（5.47亿元）、电子元器件（4.6亿元）、医药（3.66亿元）。
  • 净卖出行业：交通运输（0.62亿元）、轻工制造（0.43亿元）、钢铁（0.13亿元）。
• 新增投资者：上周新增投资者数量为15.76万，环比下降。
• 解禁市值：上周解禁市值为294亿元，环比大幅减少；本周解禁市值预计为1136亿元。

3. 宏观流动性分析

• 短端利率：DR007收于2.69%，较前值下降0.01个百分点；R007-DR007收于0.1%，较前值下降0.06个百分点。
• 长端利率：1年期国债收益率为2.93%，5年期国债收益率为3.38%，10年期国债收益率为3.69%，均较前值略有上升。
• 公开市场操作：上周净回笼资金1400亿元，显示央行在短期流动性管理上较为紧缩。

风险提示

1. 美国加速加息可能对国内市场流动性产生压力。
2. 人民币汇率出现超预期波动可能影响外资流入。

行业及公司评级体系

基准指数说明

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

报告声明

本报告基于合法合规的信息，独立、客观地分析市场情况，不构成投资建议。投资者应根据自身情况谨慎决策，自行承担投资风险。