20180813-光大证券-第32周股市资金跟踪_资金净流入41亿元_宏观流动性短松长紧_10页_1mb

股市资金跟踪总结（第32周）

核心内容概述

本报告总结了第32周A股市场的资金流动情况、市场情绪及宏观流动性状况，旨在为投资者提供参考信息，分析市场趋势及潜在风险。

主要观点

• 市场情绪略有改善：上周A股日均换手率与成交量略有下降，但整体市场情绪面有所改观。
• 资金净流入：上周A股市场资金净流入41亿元，较前值净流出38亿元明显改善。
• 宏观流动性呈现“短松长紧”特征：短端利率有所放松，长端利率则持续上升，表明流动性整体偏紧。
• 行业资金流向分化：部分行业如食品饮料、家电、房地产获得净流入，而有色金属、交通运输、电力及公用事业则面临净流出压力。

关键信息

1. 市场资金流动

• 上周资金净流入41亿元，主要来源包括：
  • 公募基金新发行46.22亿元（前值31.98亿元）
  • 陆股通净买入129.75亿元（前值净买入72.56亿元）
  • 重要股东二级市场净增持0.31亿元（前值减持6.2亿元）
• 资金流出方面：
  • 交易费用净流出34.24亿元（前值35.13亿元）

2. 板块资金流动

• 主板净买入：日均主动净买入2.3亿元（前值净卖出188.6亿元）
• 中小板净卖出：日均主动净卖出7.9亿元（前值净卖出77.8亿元）
• 创业板净卖出：日均主动净卖出1.5亿元（前值净卖出57.4亿元）

3. 行业资金流动

• 净买入前三行业：
  • 食品饮料：32.10亿元（前值净卖出14.34亿元）
  • 家电：18.77亿元（前值净买入14.60亿元）
  • 房地产：8.18亿元
• 净卖出前三行业：
  • 有色金属：1.61亿元
  • 交通运输：1.01亿元
  • 电力及公用事业：0.48亿元

4. 重要股东增减持

• 净增持行业：
  • 国防军工：1.51亿元（前值增持3.52亿元）
  • 医药：0.76亿元
  • 基础化工：0.48亿元（前值增持2.71亿元）
• 净减持行业：
  • 传媒：1.48亿元（前值增持4.00亿元）
  • 建材：0.48亿元
  • 电力及公用事业：0.47亿元

5. 解禁市值

• 上周解禁市值为257亿元（前值498亿元），本周预计解禁市值为239亿元。

6. 宏观流动性

• 短端利率：
  • 公开市场操作一周净投放0亿元（前值净回笼2100亿元）
  • DR007环比下降至2.31%（前值2.38%）
  • R007-DR007环比上升至-0.04%（前值-0.05%）
• 长端利率：
  • 1年期国债收益率上升至2.73%（前值2.72%）
  • 5年期国债收益率上升至3.29%（前值3.15%）
  • 10年期国债收益率上升至3.55%（前值3.46%）

风险提示

• 美国金融市场波动加大：可能对全球资本流动及市场情绪产生影响。
• 中国减税等改革不及预期：可能对市场资金面及政策预期带来不确定性。

市场趋势与展望

• 资金流入改善：整体市场资金净流入41亿元，显示市场情绪有所回暖。
• 行业分化明显：部分行业资金流入增加，而其他行业则面临净流出压力，需关注资金流向变化对个股表现的影响。
• 宏观流动性“短松长紧”：短端利率有所放松，长端利率持续上升，流动性整体偏紧，可能对市场形成一定压制。

附：分析师信息

• 分析师：谢超（执业证书编号：S0930517100001）
• 联系方式：010-56513031，xiechao@ebscn.com

附：历史数据参考

• 第31周：资金净流出51亿元，宏观流动性整体宽松
• 第30周：资金净流出9亿元，宏观流动性短松长紧
• 第29周：资金净流出47亿元，宏观流动性短松长紧
• 第28周：资金净流出70亿元，宏观流动性短松长紧
• 第27周：资金净流出115亿元，宏观流动性短松长紧
• 第26周：资金净流出129亿元，宏观流动性短松长紧
• 第25周：资金净流出418亿元，宏观流动性整体宽松
• 第24周：资金净流出68亿元，宏观流动性短紧长松
• 第23周：资金净流入132亿元，宏观流动性短松长紧
• 第22周：资金净流出283亿元，宏观流动性收紧
• 第21周：资金净流入154亿元，宏观流动性短紧长松
• 第20周：资金净流入165亿元，宏观流动性短稳长紧

结论

本周A股市场资金净流入改善，市场情绪有所回升，但宏观流动性仍偏紧。资金流向呈现行业分化，部分行业如食品饮料、家电、房地产获得净流入，而有色金属、交通运输、电力及公用事业则面临净流出压力。投资者需关注政策变化及国际金融市场波动对市场的影响。