20160914-兴业证券-银行理财产品周报_19页_1mb

报告摘要

银行理财产品周报总结 (2016.9.5-2016.9.11)

核心内容概览

本报告汇总了2016年9月第二周（2016.9.5-2016.9.11）中国银行理财产品的发行与到期情况，以及市场整体的预期收益率变化趋势。报告重点分析了发行市场概况、到期市场概况、产品收益类型、基础资产分布、币种类型、发行银行排名等内容，并提供了相关数据列表和图表供参考。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

2016年9月第二周，全市场人民币理财产品各期限预期年化收益率如下：
- 1周：3.07%
- 2周：3.16%
- 1个月：3.83%
- 2个月：3.73%
- 3个月：3.83%
- 4个月：3.85%
- 6个月：3.92%
- 9个月：3.86%
- 1年期：3.90%
与上周相比，预期收益率在2周、1个月、3个月、4个月、6个月和1年期均有所下跌，其中1年期理财产品收益率跌幅最大，达到-4bps。1周和2个月的收益率有所上升，9个月的收益率保持稳定。

2. 发行市场概况

本周共发行1,684款理财产品，较上周上升4.86%。
3个月以内产品发行量为974款，占比57.8%，较上周有所上升。
6个月以内产品发行量为1,437款，占比85.3%，较上周有所上升。
去年年初至十二月末累计发行产品69,657款，同比增速为20.4%；今年至八月份累计发行产品52,943款，同比增速为13.44%。

3. 产品收益类型

本周发行的1,684款理财产品中：
- 保本固定型：129款，占比7.7%
- 保本浮动型：327款，占比19.4%
- 非保本型：1,228款，占比72.9%
与上周相比，保本浮动型产品占比下降。

4. 基础资产类型

本周发行的理财产品中，基础资产分布如下：
- 利率产品：722款，占比21.4%
- 债券产品：721款，占比21.4%
- 票据产品：125款，占比3.7%
- 股票产品：105款，占比3.1%
与上周相比，股票、债券和利率类产品占比上升，票据、信贷资产和汇率类产品占比下降。

5. 产品币种类型

本周人民币理财产品共发行1,667款，占比99.0%，美元理财产品共发行15款，占比0.9%。
与上周相比，人民币理财产品占比上升，美元理财产品占比下降。

6. 发行银行排名

本周发行数量排名前两位的银行为：
- 交通银行：140款
- 民生银行：59款
中国建设银行自2012年初至今累计发行理财产品22,276款，持续位居第一。

关键信息

7. 到期市场概况

本周理财产品到期总量为1,841款，较上周增加11.17%。
一个月以内到期产品占比下降，1-3个月到期产品占比上升。
3个月以内到期产品1,113支，占比60.46%；6个月以内到期产品1,614支，占比87.67%。

8. 到期产品收益率分析

本周到期产品中，实际收益率等于预期的有65款，占比3.53%。
已公布收益率的信贷类产品4款，其中2款预期收益率集中在3%-5%，2款集中在5%-8%。
已公布收益率的票据类产品6款，其中3款预期收益率集中在3%-5%，3款集中在5%-8%。

风险提示

监管政策的超预期变化
银行信贷资产信用风险的暴露

数据列表

9. 理财产品期限情况（新发产品）

2010-01至2016-08期间，理财产品期限分布情况如下：
- 1个月以内：数量从212款增加至340款
- 1-3个月：数量从175款增加至4,321款
- 3-6个月：数量从118款增加至2,126款
- 6-12个月：数量从102款增加至1,248款
- 12-24个月：数量从36款增加至52款
- 24个月以上：数量从1款增加至64款
- 未公布：数量从3款增加至4款
- 总计：数量从647款增加至8,097款

10. 理财产品收益类型（新发产品）

2010-01至2016-08期间，理财产品收益类型分布如下：
- 保本固定型：数量从163款增加至484款
- 保本浮动型：数量从317款增加至1,379款
- 非保本型：数量从167款增加至4,283款
- 总计：数量从647款增加至6,136款

结论

本报告揭示了2016年9月第二周银行理财产品的市场动态，包括预期收益率变化、发行和到期产品数量、收益类型和基础资产分布等。数据显示，市场整体收益率有所下降，尤其1年期产品跌幅显著。同时，交通银行和民生银行在发行数量上表现突出，而中国建设银行在长期累计发行量上仍居首位。报告还提示了潜在的监管政策变化和信贷资产信用风险，建议投资者关注相关风险并做出相应决策。

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