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北向流入消费医美 —— 全球资金观察系列三十七

核心内容

本周全球资金流动呈现以下特点：

• 股票：净流入180亿美元，较上周显著回升。
• 债券：净流入23亿美元，全球资金持续流入美国主权债、公司债。
• 货币：净流出310亿美元，资金流出货币市场。

主要观点

全球资金大类流向

全球资金本周净流入股票和债券市场，流出货币市场，显示出对股票和债券的偏好。从净流入额来看，股票>债券>货币。

债券市场流向

• 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前为-0.59%。
• 全球资金持续流出中国债市，流入美国主权债和公司债。
• 从资金流出额看，美国主权债>公司债>混合债。

权益市场流向

• 全球资金流入发达市场，流出新兴市场。
• 价值与小盘风格受到青睐，资金偏好价值>平衡>成长。
• 小盘风格优于大盘风格，资金流入小盘>中盘>大盘。

中国行业流向

• 本周全球资金净流入最多的行业为：科技（4.1亿美元）、医药生物（0.34亿美元）、金融（0.31亿美元）。
• 净流出最多的行业为：房地产（-0.65亿美元）、消费品（-0.53亿美元）。
• 从YTD数据看，科技（240.9亿美元）、医药生物（50.19亿美元）、消费品（28.95亿美元）为净流入最多的行业。

美股行业流向

• 全球资金净流入最多的行业为：公用事业（1.83亿美元）、医药生物（1.67亿美元）、金融（1.52亿美元）。
• 净流出最多的行业为：消费品（-2.08亿美元）、基础设施（-0.38亿美元）、科技（-0.12亿美元）。

关键信息

北上资金流向

• 本周净流入：56.65亿元，流入消费（43.78亿元）、医药医美（27.45亿元）、大金融（27.33亿元）。
• 净流出：高端制造（-33.6亿元）、周期（-27.38亿元）、综合（-0.68亿元）。
• 个股净买入前五：美的集团（16亿元）、宁德时代（8.03亿元）、招商银行（7.97亿元）、上海机场（7.4亿元）、迈瑞医疗（6.47亿元）。
• 个股净卖出前五：通威股份（-9.04亿元）、陕西煤业（-6.19亿元）、先导智能（-5.33亿元）、国电南瑞（-5.25亿元）、中微公司（-4.39亿元）。
• YTD净买入最多个股：美的集团（104.84亿元）、隆基绿能（103.5亿元）、迈瑞医疗（100.48亿元）、国电南瑞（86.26亿元）、汇川技术（68.65亿元）。
• YTD净卖出最多个股：宁德时代（-113.82亿元）、恒瑞医药（-90.94亿元）、三花智控（-87.04亿元）、中国神华（-86.26亿元）、片仔癀（-85.94亿元）。

南下资金流向

• 本周净流入：40.9亿元人民币，流入可选消费（31.6亿港元）、医疗保健（22.6亿港元）、信息技术（19.2亿港元）。
• 净流出：金融（-24亿港元）、电信服务（-13.4亿港元）、日常消费（-0.2亿港元）。
• 个股净买入前五：美团-W（24.2亿港元）、腾讯控股（10.9亿港元）、香港交易所（7.5亿港元）、商汤-W（6.3亿港元）、小鹏汽车-W（6.1亿港元）。
• YTD净买入最多个股：腾讯控股（788.72亿港元）、美团-W（385.04亿港元）、中国海洋石油（217.36亿港元）、药明生物（189.35亿港元）、快手-W（189.35亿港元）。

ETF资金流向

• 宽基ETF：本周净流入88.07亿元，较上周有所改善。
• 科技ETF：本周净流入16.48亿元，为流入最多的ETF。
• 风格ETF：本周净流出1.24亿元，主要流出成长风格ETF。
• 主题ETF：本周净流入0.04亿元，碳中和ETF为流入最多的主题ETF。

国内市场资金需求

• 本周募资总额：328.6亿元，较上周有所回落。
• IPO规模：101.4亿元，首发家数14家。
• 定增募集规模：137.0亿元，较上周有所回落。

两融与回购

• 两市融资融券余额：15724.8亿元，较上周五增加42.17亿元。
• 今年以来两融净流出：2596.71亿元。
• 本周回购规模：11.5亿元，较上周有所下降。

重要股东增减持

• 净减持额：85.74亿元，较前周增加。
• 12月以来净减持累计：202.81亿元。
• 增持比例居前个股：艾比森、坤彩科技、东山精密等。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期