20240225-国金证券-唯捷创芯-688153.SH-Q4业绩明显改善_L-PAMiD模组放量_4页_809kb

总结

业绩亮点：
2023年实现营收2982亿元，净利润105亿元，净利润同比大幅增长9593%。第四季度营收1371亿元，净利润118亿元，环比增长强劲（10345%）。公司积极拓展多元业务，主要受益于高集成度模组L-PAMiD大规模量产和Wi-Fi产品，尤其是Wi-Fi7，销售增长显著，**射频前端产品线（如LNABank、L-FEM、L-PAMiD）**集成度高，技术水平领先，国内品牌客户导入实现收入贡献提升。

市场与风险：
公司基本面较好，维持**“买入”**评级，最新PE估值227倍。潜在风险包含全球智能手机需求下滑、5G渗透速度慢、产品迭代加速和供应链集中。

关键数据：

• 2023年净利润：105亿，增长率9593%
• 2025年净利润预测：548亿，增长率5775%
• PE估值(2023年)：227倍