20240825-开源证券-广联达-002410.SZ-公司信息更新报告_降本控费成效显现_数字成本业务稳健发展_4页_863kb

广联达（002410SZ）公司信息更新报告：维持“买入”评级

投资摘要：

1. 公司概况：
   广联达作为行业龙头企业，专注于建筑信息化领域。报告维持其“买入”评级，基于公司数字成本业务的稳健发展和成本管控成效显现。

2. 最新业绩表现：
   2024年上半年公司营收下滑至295.8亿元，同比降幅36.1%；归母净利润降至19.2亿元，同比降幅达22.70%。但二季度单季度归母净利润同比增长44.66%，显示业绩触底反弹。

   具体分析：

   1. 数字成本业务增长强劲，收入达245.9亿元，同比增长42.3%
   2. 数字施工业务受市场环境影响出现较大下滑
   3. 数字设计业务收入小幅下滑22.03%
   4. 海外业务收入实现逆势增长112.9%

3. 成本管控成效：
   公司强化费用控制措施在二季度显现成效，通过优化业务结构和严控支出，实现扭亏为盈。预计下半年公司将延续严格的成本管控策略。

4. 数字成本业务发展：
   公司在产品价值提升方面取得突破，其造价产品续费率和应用率均有所提升。数字新成本产品在企业成本管控领域取得突破性进展，AI功能的引入实现了：

   • 成本测算效率提升7倍
   • 材料库建库效率提升1倍以上
   • 数据审核效率提升3倍以上

5. 估值分析：
   当前股价968元，对应2024-2026年PE分别为365、226、181倍。与沪深300指数表现对比显示公司有较强的增长预期。

6. 风险提示：

   • 房地产行业景气度下行风险
   • 核心人才流失风险
   • 业务拓展可能不及预期

7. 财务预测：
   （数据待补充表格）
   预测2024-2026年营业收入分别为65.27、70.75、77.92亿元
   归母净利润预计为438、709、884亿元

注：报告中未明确展示完整表格数据，此处仅根据上下文整理了关键财务预测指标。建议结合完整报告进行投资决策。