20210411-招商期货-钢矿数据报告_4页_380kb
报告摘要
商品数据日报总结（2021年4月11日）
核心内容概览
本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖期货市场走势、基差、套利价差、现货价格、区域价差、钢厂利润及部分产业重点数据等内容，旨在为投资者提供钢矿产业链相关市场动态与分析。
一、期货市场走势
| 合约 | 收盘价 | 昨日收盘 | 涨跌 | 涨跌比例 | 周均价 | 月均价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2105 | 5092.0 | 5124.0 | -32.0 | -0.6% | 4934.2 | 4683.7 |
| HC2105 | 5460.0 | 5490.0 | -30.0 | -0.5% | 5195.4 | 4911.0 |
| I2105 | 1121.0 | 1117.5 | +3.5 | +0.3% | 902.7 | 861.4 |
| J2105 | 2366.5 | 2391.0 | -24.5 | -1.0% | 2359.6 | 2242.7 |
| JM2105 | 1573.0 | 1556.5 | +16.5 | +1.1% | 1597.2 | 1537.9 |
| SCX铁矿当月 | 169.2 | 166.73 | +2.47 | +1.5% | 166.05 | 167.11 |
| SCX铁矿下月 | 164.61 | 161.65 | +2.96 | +1.8% | 160.57 | 159.88 |
整体来看，螺纹钢和热卷主力合约收盘价下跌，铁矿石主力合约则呈现上涨趋势。其中，RB2105和HC2105跌幅较小，而SCX铁矿下月涨幅较大。
二、基差分析
螺纹05基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 5247.4 | 155.4 | 102.8 | +52.6 | 3.0% |
| 上海镍鑫 | 5030.9 | -61.1 | -113.7 | +52.6 | -1.2% |
| 天津 | 5471.4 | 379.4 | 347.4 | +32.0 | 6.9% |
| 天津敬业 | 5471.4 | 379.4 | 347.4 | +32.0 | 6.9% |
| 广州裕丰 | 5140.0 | 48.0 | 36.0 | +12.0 | 0.9% |
上海、天津地区基差上涨，广州地区基差微涨。
热卷05基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 5500.0 | 40.0 | 10.0 | +30.0 | 0.7% |
| 天津 | 5630.0 | 170.0 | 170.0 | 0.0 | 3.0% |
天津地区热卷基差明显上涨，上海地区小幅上涨。
铁矿05（青岛）基差
| 品种 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| PB | 1240.8 | 119.8 | 120.0 | -0.2 | 9.7% |
| 金步巴 | 1233.2 | 112.2 | 108.1 | +4.0 | 9.1% |
| 纽曼 | 1234.9 | 113.9 | 114.1 | -0.3 | 9.2% |
PB粉基差小幅下跌，其他品种基差有所上涨。
三、套利价差
| 套利组合 | 价差 | 昨日价差 | 变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB05-HC05 | -368 | -366 | -2 | -383.8 | -339.3 | ↑ |
| RB05/105 | 4.5 | 4.6 | 0.0 | 4.6 | 4.5 | ↓ |
| RB05/J05 | 2.2 | 2.1 | 0.0 | 2.2 | 2.2 | ↓ |
| J05/JM05 | 1.5 | 1.5 | 0.0 | 1.5 | 1.4 | ↓ |
| RB05-10 | 24.0 | 9.0 | 15.0 | -89.5 | -212.0 | ↑ |
| HC05-10 | 105.0 | 120.0 | -15 | -93.1 | -320.1 | ↑ |
| I05-09 | 142.0 | 135.0 | 7.0 | -39.2 | -219.9 | ↑ |
| J05-09 | -11.5 | -4.0 | -7.5 | -15.2 | -37.7 | ↑ |
| JM05-09 | -36.0 | -56.5 | #N/A | -18.6 | -32.2 | ↓ |
多数套利价差上涨，其中RB05-HC05、I05-09、J05-09、HC05-10等价差上涨幅度较大，JM05-09价差小幅下跌。
四、主要产品现货价格
| 产品 | 地区 | 价格 | 涨跌 | 周涨跌 | 月涨幅 | 折算美元/人民币价格（不含增值税） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹 | 沈阳 | 5220 | 0.0 | 170 | 580 | - |
| 螺纹 | 北京 | 5160 | 0.0 | 160 | 630 | - |
| 螺纹 | 天津 | 5220 | 0.0 | 170 | 630 | - |
| 螺纹 | 上海 | 5090 | 20.0 | 80 | 460 | - |
| 螺纹 | 广州 | 5190 | -20.0 | 100 | 330 | - |
| 热卷 | 天津 | 5540 | -30 | -40 | 720 | - |
| 热卷 | 上海 | 5500 | 0 | 20 | 600 | - |
| 热卷 | 乐从 | 5490 | -50.0 | -20 | 590 | - |
| 钢坯:Q235B | 唐山 | 5060 | 0.0 | 100 | 770 | 684.6 |
| 钢坯:Q235B | 江苏 | 4920 | 0.0 | 110 | 500 | 665.7 |
| 冷轧 | 上海 | 6020 | -10.0 | 150 | 400 | - |
| 冷轧 | 乐从 | 6030 | 0.0 | 140 | 380 | - |
| 冷轧 | 济南 | 5880 | 0 | 110 | 500 | - |
| 镀锌 | 上海 | 6240 | -30 | 120 | 390 | - |
| 镀锌 | 广州 | 6270 | 0.0 | 160 | 270 | - |
| 镀锌 | 博兴 | 6430 | 0.0 | 40 | 530 | - |
| 中板 | 上海 | 5610 | -20.0 | 240 | 660 | - |
| 中板 | 广州 | 5680 | -10.0 | 130 | 610 | - |
多数产品价格微调，部分地区价格小幅上涨或下跌，整体市场波动较小。
五、区域价差分析
螺纹区域价差
| 价差组合 | 价差 | 涨跌 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海-沈阳 | -130 | 20.0 | -100 | -26.7 | ↓ |
| 上海-北京 | -70 | 20.0 | -46 | 66.7 | ↓ |
| 上海-济南 | -100 | 50.0 | -120 | -77.6 | ↑ |
| 广州-沈阳 | -30 | -20.0 | 16 | 124.3 | ↓ |
| 广州-北京 | 30 | -20.0 | 70 | 217.6 | ↓ |
| 广州-上海 | 100 | -40.0 | 116 | 151.0 | ↓ |
| 济南-唐山 | 10 | -30.0 | 50 | 87.1 | ↓ |
多数价差上涨，但部分价差微跌。
板材区域价差
| 价差组合 | 价差 | 涨跌 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 热轧(天津-上海) | 40 | -30.0 | 60 | -25.7 | ↓ |
| 热轧(乐从-上海) | -10 | -50.0 | 24 | -6.2 | ↓ |
| 冷轧(济南-上海) | -140 | 10.0 | -154 | -188.1 | ↑ |
| 冷轧(乐从-上海) | 10 | 10.0 | 14 | -6.2 | ↓ |
| 中板(广州-上海) | 70 | 10.0 | 94 | 99.5 | ↓ |
| 低合金(广州-上海) | 110 | -30 | 164 | 162.4 | ↓ |
| 镀锌(博兴-上海) | 190 | 30 | 204 | 234.3 | ↓ |
| 镀锌(广州-上海) | 30 | 30.0 | 8 | 83.8 | ↑ |
部分价差上涨，但多数价差下跌。
六、钢厂利润
| 区域 | 即时利润 | 利润变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 唐山方坯利润 | 1208.6 | 0.2 | 1184.9 | 818.5 | ↑ |
| 唐山螺纹利润 | 1128.6 | 0.2 | 1096.9 | 763.8 | ↓ |
| 山东螺纹利润 | 1173.8 | -34.7 | 1183.5 | 872.7 | ↓ |
| 江苏螺纹利润 | 1040.9 | 7.5 | 1037.8 | 772.8 | ↑ |
| 唐山热卷利润 | 1388.6 | -29.8 | 1434.9 | 996.6 | ↓ |
| 江苏热卷利润 | 1350.9 | -12.5 | 1385.8 | 1021.8 | ↓ |
| 江苏电炉利润 | 690.0 | 20.0 | 685.4 | 492.8 | ↑ |
| 广州电炉利润 | 403.0 | -20.0 | 434.2 | 332.2 | ↓ |
钢厂利润整体波动不大，部分区域利润有所上涨，如江苏电炉利润，但多数利润略有下降。
七、产业重点数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 变化 | 本周同比 | 上周同比 | MA4 | 八周趋势 | 定性(对比历史水平) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel建材成交量 | 238015.0 | 253123.0 | 263708.6 | 242120.7 | ↓ | - | - | - |
| Mysteel铁矿成交量 | 96.0 | 201.1 | 133.9 | 110.5 | ↓ | - | - | - |
| 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) | 22.27 | 22.09 | 21.68 | 20.62 | ↑ | - | - | - |
| 西澳-青岛(BCI-C5) | 10.23 | 10.38 | 9.96 | 9.41 | ↑ | - | - | - |
| 247铁水产量 | 231.4 | 231.4 | 0.1 | 1.7% | 2.9% | 2.9% | 中性 | - |
| Mysteel产量 | 1057.4 | 1051.4 | 6.0 | 7.6% | 10.1% | 12.3% | 较高 | - |
| 钢厂库存 | 741.7 | 825.0 | -83.3 | -20.3% | -20.3% | - | - | - |
| 社会库存 | 1883.8 | 1970.5 | -86.7 | -7.9% | -8.3% | - | - | - |
| 总库存 | 2625.6 | 2795.5 | -170.0 | -11.7% | -12.0% | - | - | - |
| 表观需求 | 1227.3 | 1214.0 | 13.3 | 2.5% | 10.6% | 1185.4 | 高 | - |
整体市场库存下降，表观需求有所增加，显示市场供应有所收缩。
八、主要结论
- 期货市场：螺纹钢和热卷主力合约收盘价下跌，铁矿石主力合约上涨。
- 基差：螺纹和热卷基差多数上涨，铁矿石基差小幅波动。
- 套利价差：多数套利价差上涨，部分价差小幅下跌。
- 现货价格：主要产品价格波动较小，部分地区价格微调。
- 区域价差：多数价差上涨，但部分价差下跌，反映区域间价格差异。
- 钢厂利润：部分钢厂利润有所上涨，但多数略有下降。
- 产业数据：钢厂库存下降，表观需求增加，显示市场供需关系变化。
九、数据来源
- Wind
- Mysteel
- 招商期货研究所
十、研究员简介
邓文哲，招商期货钢矿研究员，具有期货从业资格及投资咨询资格，擅长基本面分析和逻辑推理，专注基本面驱动的套利交易策略。
十一、重要声明
本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。报告内容基于合法信息，招商期货不对信息的准确性或完整性作任何保证。投资者应自行判断并承担相应风险。
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