商品数据日报总结 - 2021年6月12日
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，主要涵盖期货主力合约收盘价、区域价差、基差、套利价差、钢厂利润以及部分产业重点数据等内容，旨在为投资者提供市场动态和分析参考。
期货主力合约表现
| 合约 |
收盘价 |
昨日收盘 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| RB2110 |
5322.0 |
5168.0 |
154.0 |
3.0% |
| HC2110 |
5610.0 |
5448.0 |
162.0 |
3.0% |
| I2109 |
1247.0 |
1178.0 |
69.0 |
5.0% |
| J2109 |
2721.5 |
2578.0 |
143.5 |
5.0% |
| JM2109 |
1982.5 |
1865.0 |
117.5 |
6.0% |
| SGX铁矿当月 |
212.81 |
210.29 |
2.52 |
1.0% |
| SGX铁矿下月 |
208.18 |
204.79 |
3.39 |
1.0% |
- 整体趋势：螺纹钢（RB）和热卷（HC）主力合约收盘价上涨，铁矿石（I、J、JM）也呈现上涨态势。
- 涨幅：RB2110上涨3.0%，HC2110上涨3.0%，I2109上涨5.0%，J2109上涨5.0%，JM2109上涨6.0%。
- SGX铁矿：当月和下月合约均小幅上涨，涨幅为1.0%。
基差分析
螺纹钢（RB10）基差
| 地区 |
现货折盘面 |
基差 |
昨基差 |
| 上海 |
5288.7 |
-33.3 |
79.0 |
| 上海镔鑫 |
5134.0 |
-188.0 |
-7.0 |
| 天津 |
5430.2 |
108.2 |
25.0 |
| 天津敬业 |
5430.2 |
108.2 |
25.0 |
| 广州裕丰 |
5140.0 |
-182.0 |
-5.0 |
- 基差变化：上海、天津、广州等地基差整体呈现波动，其中上海镔鑫基差大幅下跌。
- 趋势：多数地区基差呈下跌趋势，但天津等地基差有所上涨。
热卷（HC10）基差
| 地区 |
现货折盘面 |
基差 |
昨基差 |
| 上海 |
5650.0 |
40.0 |
14.0 |
| 天津 |
5610.0 |
0.0 |
14.0 |
- 基差变化：上海基差上涨，天津基差持平。
- 趋势：整体基差略有波动，但未出现明显趋势性变化。
铁矿石（I09）基差（青岛）
| 地区 |
现货折盘面 |
基差 |
昨基差 |
| PB |
1641.9 |
394.9 |
40.0 |
| 金步巴 |
1528.9 |
281.9 |
30.0 |
| 超特 |
1363.9 |
116.9 |
13.0 |
- 基差变化：PB、金步巴、超特现货价格均高于盘面，但涨幅较小。
- 趋势：铁矿石基差整体呈现上涨趋势。
套利价差分析
| 套利组合 |
当前价差 |
昨日价差 |
变化 |
MA |
| RB10-HC10 |
-288.0 |
-280.0 |
-8.0 |
-2.0 |
| RB10/I09 |
4.3 |
4.4 |
-0.1 |
4.0 |
| RB10/J09 |
2.0 |
2.0 |
0.0 |
2.0 |
| J09/JM09 |
1.4 |
1.4 |
0.0 |
1.0 |
| RB10-01 |
126.0 |
108.0 |
18.0 |
10.0 |
| HC10-01 |
-261.0 |
-232.0 |
-29.0 |
-2.0 |
| I09-01 |
124.0 |
117.0 |
7.0 |
11.0 |
| J09-01 |
72.0 |
48.0 |
24.0 |
49.0 |
| JM09-01 |
46.0 |
35.5 |
#N/A |
40.0 |
- 趋势：RB10-HC10价差缩小，RB10/I09价差略有下降，J09-01价差明显扩大。
- 重点组合：J09-01价差扩大24.0，显示出铁矿石与螺纹钢之间的价差变化显著。
区域价差分析
螺纹钢区域价差
| 区域 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 上海-沈阳 |
-70 |
10.0 |
-116 |
-169.5 |
↑ |
| 上海-北京 |
-40 |
40.0 |
-112 |
-207.6 |
↑ |
| 上海-济南 |
-250 |
-10.0 |
-278 |
-340.5 |
↑ |
| 广州-沈阳 |
-40 |
0.0 |
-44 |
68.6 |
↑ |
| 广州-北京 |
-10 |
30.0 |
-40 |
30.5 |
↑ |
| 广州-上海 |
30 |
-10.0 |
72 |
238.1 |
↓ |
- 趋势：多数区域价差呈上涨趋势，广州-上海价差下降。
- 重点区域：上海-北京、上海-济南等价差上涨明显。
板材区域价差
| 区域 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 热轧(天津-上海) |
-130 |
-40.0 |
-96 |
-47.1 |
↓ |
| 热轧(乐从-上海) |
-120 |
20.0 |
-146 |
-109.5 |
↑ |
| 冷轧(济南-上海) |
-100 |
-20.0 |
-72 |
84.8 |
↓ |
| 冷轧(乐从-上海) |
110 |
-30.0 |
132 |
78.6 |
↓ |
| 中板(广州-上海) |
140 |
-20.0 |
172 |
170.5 |
↓ |
| 低合金(广州-上海) |
140 |
0 |
174 |
202.9 |
↓ |
| 镀锌(博兴-上海) |
30 |
0 |
16 |
280.0 |
↑ |
| 镀锌(广州-上海) |
40 |
0.0 |
8 |
-39.5 |
↑ |
- 趋势：部分区域价差上涨，如镀锌(博兴-上海)、镀锌(广州-上海)，但多数区域价差呈下降趋势。
- 重点区域：热轧(乐从-上海)、镀锌(博兴-上海)等价差上涨。
铁矿区域价差（基准港：青岛）
| 地区 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 曹妃甸PB |
-9 |
-12.0 |
-2.4 |
-18.8 |
↓ |
| 江内PB |
28 |
8.0 |
29.2 |
47.4 |
↓ |
| 防城港PB |
25 |
-1.0 |
27.2 |
12.8 |
↓ |
| 曹妃甸卡粉 |
-120 |
-23.0 |
-105.4 |
-64.2 |
↓ |
| 江内卡粉 |
0 |
-35.0 |
24 |
30.5 |
↓ |
| 防城港卡粉 |
40 |
0 |
40 |
73.0 |
↓ |
| 曹妃甸超特 |
-5 |
8 |
-18.2 |
-33.4 |
↑ |
| 江内超特 |
35 |
-4.0 |
37.8 |
38.9 |
↓ |
- 趋势：多数地区价差下降，但曹妃甸超特价差上涨。
- 重点区域：曹妃甸超特价差上涨明显。
铁矿石品种溢价
| 品种 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日趋势 |
| 65-62价差 |
29.45 |
0.0 |
30.00 |
#N/A |
↓ |
| 62-58价差 |
55.20 |
0.7 |
52.04 |
#N/A |
↑ |
| 65-58价差 |
84.65 |
0.7 |
82.04 |
#N/A |
↑ |
| 球团溢价 |
64.00 |
-0.2 |
64.91 |
64.85 |
↓ |
| 块矿溢价 |
0.70 |
0.0 |
0.63 |
0.54 |
↑ |
| 铁矿进口利润测算(即期) |
37.2 |
29.74785 |
18.2 |
6.8 |
↑ |
- 趋势：62-58、65-58价差上涨，球团溢价下降，块矿溢价上涨。
- 重点品种：62-58、65-58价差上涨显著。
钢厂利润分析
| 区域 |
即时利润 |
利润变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 唐山方坯利润 |
189.2 |
-31.0 |
250.7 |
433.4 |
↓ |
| 唐山螺纹利润 |
149.2 |
-41.0 |
216.7 |
542.4 |
↓ |
| 山东螺纹利润 |
444.5 |
-35.8 |
503.1 |
639.1 |
↓ |
| 江苏螺纹利润 |
150.7 |
-58.3 |
179.4 |
224.5 |
↓ |
| 唐山热卷利润 |
399.2 |
-41.0 |
434.7 |
610.5 |
↓ |
| 江苏热卷利润 |
570.7 |
-38.3 |
581.4 |
619.3 |
↓ |
| 江苏电炉利润 |
499.0 |
7.0 |
455.4 |
518.8 |
↑ |
| 广州电炉利润 |
230.0 |
30.0 |
202.0 |
573.1 |
↑ |
- 趋势：多数区域钢厂利润下降，但江苏电炉利润上涨。
- 重点区域：江苏电炉利润显著上涨。
产业重点数据
周更数据
| 数据项 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
| 247铁水产量 |
244.1 |
244.6 |
-0.5 |
-0.7% |
0.0% |
243.7 |
较高 |
| Mysteel产量 |
1104.3 |
1099.8 |
4.6 |
1.1% |
2.2% |
1099.3 |
高 |
| 钢厂库存 |
603.5 |
587.4 |
16.1 |
6.4% |
-3.8% |
- |
较高 |
| 社会库存 |
1383.8 |
1392.7 |
-8.9 |
-3.5% |
-5.8% |
- |
中性 |
| 总库存 |
1987.3 |
1980.1 |
7.3 |
-3.3% |
-8.3% |
- |
中性 |
| 表观需求 |
1097.1 |
1152.2 |
-55.1 |
-3.5% |
-5.8% |
1130.7 |
较高 |
- 趋势：247铁水产量小幅下降，Mysteel产量上升，钢厂库存上升，社会库存下降，总库存上升，表观需求下降。
- 重点数据：247铁水产量和Mysteel产量均高于历史平均水平。
总结
- 期货市场：螺纹钢和热卷主力合约上涨，铁矿石也呈现上涨趋势。
- 基差：多数地区基差呈下跌趋势，但部分地区有所上涨。
- 套利价差：J09-01价差扩大，显示出铁矿石与螺纹钢之间的价差变化显著。
- 区域价差：多数区域价差下降，但部分区域如镀锌(博兴-上海)、镀锌(广州-上海)等价差上涨。
- 钢厂利润：多数区域利润下降，但江苏电炉利润上涨。
- 产业数据：钢厂库存上升，社会库存下降，表观需求下降，整体趋势偏中性。
数据来源：Wind, Mysteel, 招商期货研究所
