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报告摘要
招商期货钢矿数据报告总结（2021年5月12日）
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，内容涵盖期货市场走势、现货价格、区域价差、套利价差、钢厂利润及产业重点数据。报告旨在为投资者提供钢矿产业链相关数据参考，帮助其把握市场动态与趋势。
期货市场走势
| 合约 | 收盘价 | 昨日收盘 | 涨跌 | 涨跌比例 | 周均价 | 月均价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2110 | 6171.0 | 6086.0 | 85.0 | 1.4% | 5922.4 | 5383.1 |
| HC2110 | 6683.0 | 6540.0 | 143.0 | 2.2% | 6298.4 | 5705.7 |
| 12109 | 1337.0 | 1306.5 | 30.5 | 2.3% | 1276.0 | 1124.5 |
| J2109 | 2865.0 | 2828.0 | 37.0 | 1.3% | 2856.8 | 2628.9 |
| JM2109 | 2111.5 | 2027.5 | 84.0 | 4.1% | 2010.5 | 1790.5 |
| SGX铁矿当月 | 219.8 | 220.72 | -0.92 | -0.4% | 196.84 | 180.07 |
| SGX铁矿下月 | 221.07 | 222.4 | -1.33 | -0.6% | 198.96 | 180.74 |
主要观点：
- 螺纹钢（RB2110）上涨1.4%，铁矿石（JM2109）上涨4.1%，显示市场对钢矿的需求有所回暖。
- SGX铁矿当月和下月均小幅下跌，显示远期合约表现弱于近期。
- 各主力合约价格整体上涨，但涨幅较小，市场情绪偏谨慎。
基差与区域价差
螺纹钢基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 6278.4 | 107.4 | 182.0 | -74.7 | 1.7% |
| 上海镔鑫 | 6082.5 | -88.5 | 27.4 | -115.9 | -1.5% |
| 天津 | 6718.9 | 547.9 | 643.2 | -95.3 | 8.2% |
| 广州裕丰 | 6280.0 | 109.0 | 144.0 | -35.0 | 1.7% |
主要观点：
- 上海地区螺纹钢基差小幅上涨，天津地区基差大幅上涨，显示天津现货价格表现强势。
- 广州裕丰螺纹钢基差为正值，但有所下降，显示价格趋稳。
热卷基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 6750.0 | 67.0 | 60.0 | 7 | 1.0% |
| 天津 | 6690.0 | 7.0 | 110.0 | -103 | 0.1% |
主要观点：
- 上海热卷基差小幅上涨，天津热卷基差大幅下降，显示天津现货价格相对疲软。
套利价差
| 套利组合 | 价差 | 昨日价差 | 变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB10-HC10 | -512.0 | -454.0 | -58.0 | -376.0 | -324.4 | ↓ |
| RB10/109 | 4.6 | 4.7 | 0.0 | 4.6 | 4.8 | ↓ |
| RB10/J09 | 2.2 | 2.2 | 0.0 | 2.1 | 2.0 | ↑ |
| J09/JM09 | 1.4 | 1.4 | 0.0 | 1.4 | 1.5 | ↓ |
| RB10-01 | 109.0 | 99.0 | 10.0 | 115.2 | 136.0 | ↓ |
| HC10-01 | -3.0 | 20.0 | -23 | 11.8 | 43.3 | ↓ |
| I09-01 | 96.0 | 93.5 | 2.5 | 92.0 | 91.1 | ↑ |
| J09-01 | 12.0 | 19.0 | -7.0 | 38.2 | 40.0 | ↓ |
| JM09-01 | 13.5 | 9.0 | #N/A | 8.8 | 16.7 | ↑ |
主要观点：
- RB10-HC10价差缩小，显示螺纹与热卷之间的价差趋于收敛。
- RB10/J09价差保持稳定，但趋势为上涨。
- 铁矿石合约价差变化不大，市场整体处于震荡状态。
主要产品现货价格
| 产品 | 地区 | 价格 | 涨跌 | 周涨跌 | 月涨幅 | 折算美元/人民币 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹 | 沈阳 | 6240 | 0.0 | 690 | 1050 | - |
| 螺纹 | 北京 | 6330 | -20.0 | 690 | 1230 | - |
| 螺纹 | 天津 | 6430 | -10.0 | 720 | 1280 | - |
| 螺纹 | 上海 | 6090 | 10.0 | 600 | 1010 | - |
| 螺纹 | 广州 | 6300 | 0.0 | 700 | 1170 | - |
| 热卷 | 天津 | 6600 | 40 | 650 | 1120 | - |
| 热卷 | 上海 | 6750 | 150 | 750 | 1350 | - |
| 热卷 | 乐从 | 6650 | 170.0 | 720 | 1220 | - |
| 钢坯:Q235B | 唐山 | 5720 | 70.0 | 530 | 810 | 787.8 |
| 钢坯:Q235B | 江苏 | 5710 | 0.0 | 430 | 890 | 786.4 |
| 冷轧 | 上海 | 7150 | 110.0 | 720 | 1210 | - |
| 冷轧 | 乐从 | 7080 | 30.0 | 650 | 1050 | - |
| 冷轧 | 济南 | 7070 | 0 | 430 | 890 | - |
| 镀锌 | 上海 | 7530 | 130 | 850 | 1320 | - |
| 镀锌 | 广州 | 7250 | 0.0 | 550 | 960 | - |
| 镀锌 | 博兴 | 7470 | 300.0 | 700 | 1090 | - |
| 中板 | 上海 | 6560 | 90.0 | 610 | 990 | - |
| 中板 | 广州 | 6720 | 120.0 | 690 | 1080 | - |
| 铁矿:PB粉 | 普氏指数（千吨） | 233.1 | 4.20 | 36.2 | 196.84 | 243.0 |
| 铁矿:PB粉 | 青岛（湿吨） | 1653 | -10 | 283 | 517 | 243.0 |
| 铁矿:PB粉 | 曹妃甸（湿吨） | 1625 | -10 | 265 | 492 | 238.8 |
| 铁矿:PB粉 | 江内（太仓、江阴）（湿吨） | 1731 | 0.0 | 320 | 574 | 254.6 |
主要观点：
- 螺纹钢在天津和上海地区价格有所上涨，但在北京略有下跌。
- 热卷价格在天津、上海和乐从均上涨，显示市场对热卷需求增加。
- 铁矿石PB粉在青岛、曹妃甸和江内价格均有所下跌，但江内价格相对较高。
钢厂利润与产业重点数据
钢厂利润
| 区域 | 即时利润 | 利润变化 | MAS | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 唐山方坯利润 | 855.5 | 45.2 | 838.6 | #N/A | ↑ |
| 唐山螺纹利润 | 1435.5 | -24.8 | 1302.6 | #N/A | ↑ |
| 山东螺纹利润 | 1413.5 | 45.7 | 1334.2 | #N/A | ↑ |
| 江苏螺纹利润 | 891.4 | 10.0 | 966.8 | #N/A | ↓ |
| 唐山热卷利润 | 1435.5 | 15.2 | 1412.6 | #N/A | ↑ |
| 江苏热卷利润 | 1451.4 | 150.0 | 1404.8 | #N/A | ↑ |
| 江苏电炉利润 | 1690.0 | 10.0 | 1492.0 | 1001.1 | ↑ |
| 广州电炉利润 | 1513.0 | 0.0 | 1247.0 | 731.1 | ↑ |
主要观点：
- 唐山、山东、江苏地区钢厂利润均有所上涨，显示钢企盈利能力增强。
- 广州电炉利润有所上涨，但涨幅较小。
产业重点数据
| 数据 | 本周 | 上周 | 变化 | 本周同比 | 上周同比 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel建材成交量 | 212533.0 | 328575.0 | 286140.2 | 263971.3 | ↓ | - | - | - |
| Mysteel铁矿成交量 | 77.0 | 172.7 | 286140.2 | 263971.3 | ↓ | - | - | - |
| 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) | 31.22 | 31.02 | 31.02 | 30.99 | 27.75 | ↑ | - | - |
| 西澳-青岛(BCI-C5) | 14.80 | 14.99 | 14.99 | 14.82 | 12.75 | ↓ | - | - |
主要观点：
- 建材成交量有所下降，显示市场需求疲软。
- 铁矿成交量下降，可能与市场情绪谨慎有关。
- 巴西图巴朗到青岛的BCI-C3价差上涨，西澳到青岛的价差下降，显示市场对巴西铁矿的偏好有所增加。
研究员简介
邓文哲，招商期货钢矿研究员，具有期货从业资格（证书编号：F3059493）及投资咨询资格（证书编号：Z0014624）。专注于黑色系产业链研究，擅长基本面分析和逻辑推理，专注发掘基本面驱动的套利交易策略。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及C3以上投资者参考。
- 报告内容基于合法取得的信息，招商期货不保证其准确性和完整性。
- 分析结果基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。
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