商品数据日报总结（2021年4月3日）
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖钢铁产业链相关商品的期货价格、现货价格、区域价差、套利价差、钢厂利润及市场成交量等关键数据，旨在为投资者提供市场动态参考。
一、期货主力合约表现
| 合约 |
收盘价 |
昨日收盘 |
涨跌 |
涨跌比例 |
周均价 |
月均价 |
| RB2105 |
5157.0 |
5003.0 |
+154.0 |
+3.1% |
4777.8 |
4601.8 |
| HC2105 |
5556.0 |
5467.0 |
+89.0 |
+1.6% |
5060.6 |
4803.9 |
| I2105 |
1110.0 |
1104.0 |
+6.0 |
+0.5% |
889.8 |
861.3 |
| J2105 |
2385.5 |
2341.0 |
+44.5 |
+1.9% |
2303.1 |
2211.9 |
| JM2105 |
1570.0 |
1591.0 |
-21.0 |
-1.3% |
1613.4 |
1511.1 |
| SCX铁矿当月 |
163.58 |
166.9 |
-3.32 |
-2.0% |
166.48 |
168.34 |
| SCX铁矿下月 |
158.06 |
161.05 |
-2.99 |
-1.9% |
159.62 |
161.31 |
- RB2105 涨幅最大，上涨3.1%，显示螺纹钢市场有一定热度。
- JM2105 下跌1.3%，表明热卷期货市场承压。
- SCX铁矿当月 和 SCX铁矿下月 均下跌，铁矿期货市场整体偏弱。
二、基差分析
| 品种 |
地区 |
现货折盘面 |
基差 |
昨日基差 |
基差变化 |
基差% |
| 螺纹05 |
上海 |
5164.9 |
7.9 |
38.2 |
-30.3 |
+0.2% |
| 螺纹05 |
上海镍鑫 |
4948.5 |
-208.5 |
-147.3 |
-61.2 |
-4.2% |
| 螺纹05 |
天津 |
5296.2 |
139.2 |
117.9 |
+21.3 |
+2.6% |
| 螺纹05 |
天津敬业 |
5327.1 |
170.1 |
159.2 |
+10.9 |
+3.2% |
| 螺纹05 |
广州裕丰 |
5090.0 |
-67.0 |
-23.0 |
-44.0 |
-1.3% |
| 热卷05 |
天津 |
5670.0 |
114.0 |
23.0 |
+91 |
+2.0% |
| 热卷05 |
上海 |
5480.0 |
-76.0 |
-87.0 |
-47.1 |
-1.4% |
- 天津敬业 螺纹基差为+3.2%，表明现货价格高于期货价格。
- 上海镍鑫 螺纹基差为-4.2%，期货价格相对现货价格更具吸引力。
- 热卷05 天津基差为+2.0%，显示天津市场热卷现货相对期货价格有溢价。
三、区域价差分析
螺纹区域价差
| 区域 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 上海-沈阳 |
-40 |
+30.0 |
-44 |
-3.8 |
↑ |
| 上海-北京 |
10 |
-10.0 |
38 |
101.0 |
↓ |
| 上海-济南 |
-90 |
+20.0 |
-106 |
-52.9 |
↑ |
| 广州-沈阳 |
40 |
-10.0 |
74 |
174.3 |
↓ |
| 广州-北京 |
90 |
-50.0 |
156 |
279.0 |
↓ |
| 广州-上海 |
80 |
-40.0 |
118 |
178.1 |
↓ |
- 上海-沈阳 价差上涨，表明上海螺纹价格相对沈阳有所提升。
- 上海-北京 价差下降，北京市场螺纹价格相对上海更具竞争力。
板材区域价差
| 区域 |
价差 |
涨跌 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 热轧(天津-上海) |
100 |
+80.0 |
22 |
-47.1 |
↑ |
| 热轧(乐从-上海) |
30 |
+10.0 |
20 |
15.2 |
↑ |
| 冷轧(济南-上海) |
-140 |
+20.0 |
-170 |
-196.2 |
↑ |
| 冷轧(乐从-上海) |
20 |
+40.0 |
-6 |
3.8 |
↑ |
| 中板(广州-上海) |
180 |
+70.0 |
106 |
104.8 |
↑ |
| 低合金(广州-上海) |
240 |
+80 |
164 |
161.0 |
↑ |
- 热轧(天津-上海) 价差上涨，天津热卷价格相对上海偏高。
- 冷轧(乐从-上海) 价差上涨，乐从冷轧价格相对上海更具优势。
四、套利价差分析
| 套利组合 |
价差 |
昨日价差 |
变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| RB05-HC05 |
-399.0 |
-464.0 |
+65.0 |
-415.0 |
-308.6 |
↑ |
| RB05/105 |
4.6 |
4.5 |
+0.1 |
4.5 |
4.5 |
↑ |
| RB05/J05 |
2.2 |
2.1 |
+0.0 |
2.2 |
2.1 |
↑ |
| J05/JM05 |
1.5 |
1.5 |
+0.0 |
1.4 |
1.5 |
↑ |
| RB05-10 |
38.0 |
69.0 |
-31.0 |
-79.4 |
-203.4 |
↑ |
| HC05-10 |
167.0 |
224.0 |
-57 |
-90.4 |
-306.0 |
↑ |
| I05-09 |
131.0 |
128.5 |
+2.5 |
-37.9 |
-214.9 |
↑ |
| J05-09 |
-3.0 |
-1.5 |
-1.5 |
-15.3 |
-56.4 |
↑ |
| JM05-09 |
-68.5 |
-41.0 |
#N/A |
-18.4 |
-46.6 |
↓ |
- RB05-HC05 套利价差上涨，表明螺纹与热卷价差扩大。
- J05-09 套利价差下降，铁矿近月合约与远月合约价差缩小。
五、钢厂利润分析
| 区域 |
即时利润 |
利润变化 |
MA5 |
MA20 |
对比5日均值 |
| 唐山方坯利润 |
1150.8 |
+125.7 |
1019.1 |
648.3 |
↑ |
| 唐山螺纹利润 |
1000.8 |
+115.7 |
873.1 |
624.5 |
↑ |
| 山东螺纹利润 |
1109.0 |
+89.3 |
1031.1 |
728.7 |
↑ |
| 江苏螺纹利润 |
990.9 |
+114.0 |
900.0 |
647.9 |
↑ |
| 唐山热卷利润 |
1470.8 |
+165.7 |
1271.1 |
807.8 |
↑ |
| 江苏热卷利润 |
1360.9 |
+94.0 |
1242.0 |
850.7 |
↑ |
| 江苏电炉利润 |
654.0 |
+87.0 |
584.4 |
419.8 |
↑ |
| 广州电炉利润 |
424.0 |
+80.0 |
368.2 |
312.5 |
↑ |
- 唐山方坯利润 和 江苏电炉利润 均上涨，显示钢厂盈利能力有所增强。
- 江苏热卷利润 和 江苏螺纹利润 均上涨，表明热卷和螺纹钢市场表现较好。
六、市场成交量
| 品种 |
日成交量 |
昨日成交量 |
变化 |
MA5 |
MA20 |
对比趋势 |
| Mysteel建材成交量 |
288508.0 |
350676.0 |
-62168.0 |
277595.0 |
227906.1 |
↑ |
| Mysteel铁矿成交量 |
106.3 |
182.0 |
-75.7 |
150.3 |
110.6 |
↓ |
| 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) |
21.33 |
20.97 |
+0.36 |
21.01 |
19.87 |
↑ |
| 西澳-青岛(BCI-C5) |
9.92 |
8.91 |
+1.01 |
9.25 |
9.22 |
↑ |
- 建材成交量 明显下降，市场活跃度有所减弱。
- 巴西图巴朗-青岛 和 西澳-青岛 成交量上涨，表明进口铁矿市场热度上升。
七、周更数据
| 指标 |
本周 |
上周 |
变化 |
本周同比 |
上周同比 |
MA4 |
八周趋势 |
定性 |
| 247铁水产量 |
231.4 |
235.1 |
-3.7 |
-3.7% |
2.9% |
6.7% |
中性 |
|
| Mysteel产量 |
1051.4 |
1053.6 |
-2.2 |
-2.2% |
12.3% |
15.2% |
较高 |
|
| 钢厂库存 |
825.0 |
888.4 |
-63.4 |
-24.1% |
-23.9% |
- |
高 |
|
| 社会库存 |
1970.5 |
2069.8 |
-99.3 |
-8.3% |
-8.0% |
- |
高 |
|
| 表观需求 |
1214.0 |
1181.6 |
+32.4 |
+10.6% |
+3.9% |
399.4 |
高 |
|
- 表观需求 上涨，显示市场对钢材的需求增加。
- 钢厂库存 和 社会库存 均下降，表明库存压力有所缓解。
八、铁矿相关数据
| 指标 |
数值 |
变化 |
MA5 |
MA20 |
八周趋势 |
| 港口库存 |
13132.9 |
+66.8 |
- |
- |
中性 |
| 64家样本钢厂库存 |
1812.5 |
+36.3 |
- |
- |
高 |
| 日均疏港量 |
293.8 |
-12.8 |
290.3 |
- |
中性 |
| 澳洲铁矿发货量 |
0.0 |
-1914.2 |
- |
1589.2 |
#N/A |
| 巴西铁矿发货量 |
0.0 |
-578.4 |
- |
557.2 |
#N/A |
| 26港到港量 |
2040.1 |
-223.3 |
- |
2112.2 |
中性 |
| 新口径全球发货 |
3515.6 |
+605.4 |
- |
2760.8 |
高 |
| 新口径澳巴发货 |
2807.6 |
+513.7 |
- |
1898.9 |
高 |
- 新口径全球发货 和 新口径澳巴发货 上涨，显示铁矿进口量增加。
- 26港到港量 下降，可能对港口库存产生一定压力。
九、主要产品现货价格
| 产品 |
地区 |
价格 |
涨跌 |
周涨跌 |
月涨幅 |
| 螺纹 |
沈阳 |
5050 |
+90.0 |
+130 |
+380 |
| 螺纹 |
北京 |
5000 |
+130.0 |
+180 |
+480 |
| 螺纹 |
天津 |
5050 |
+170.0 |
+190 |
+450 |
| 螺纹 |
上海 |
5010 |
+120.0 |
+120 |
+350 |
| 螺纹 |
广州 |
5090 |
+80.0 |
+70 |
+120 |
| 热卷 |
天津 |
5580 |
+180 |
+290 |
+800 |
| 热卷 |
上海 |
5480 |
+100 |
+190 |
+610 |
| 热卷 |
乐从 |
5510 |
+110.0 |
+210 |
+640 |
| 钢坯 |
唐山 |
4960 |
+140.0 |
+190 |
+560 |
| 钢坯 |
江苏 |
4810 |
+100.0 |
+130 |
+390 |
| 冷轧 |
上海 |
5870 |
+60 |
+100 |
+220 |
| 冷轧 |
乐从 |
5890 |
+100.0 |
+130 |
+120 |
| 冷轧 |
济南 |
5730 |
+80 |
+130 |
+390 |
| 镀锌 |
上海 |
6120 |
+40 |
+50 |
+230 |
| 镀锌 |
广州 |
6110 |
+20.0 |
+20 |
+40 |
| 镀锌 |
博兴 |
6390 |
+130.0 |
+280 |
+480 |
| 中板 |
上海 |
5370 |
+70.0 |
+120 |
+390 |
| 中板 |
广州 |
5550 |
+140.0 |
+220 |
+500 |
- 冷轧 和 镀锌 现货价格整体上涨，市场热度上升。
- 中板 现货价格在多个地区上涨，显示需求回暖。
十、重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
- 报告基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性和完整性作保证。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。
- 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
十一、研究员简介
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，具有期货从业资格（F3059493）及投资咨询资格（Z0014624）。
- 擅长基本面分析和逻辑推理，专注于发掘基本面驱动的套利交易策略。
