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化工行业周报：海运大幅波动有望结束，2023新起点新征程

核心内容概览

本报告为2023年1月8日发布的化工行业周报，重点分析了国际原油价格下跌、国内成品油价格上调、轮胎行业产能扩张及原材料价格波动、农化行业及煤化工行业价格走势、纯碱行业上行趋势以及行业风险因素等。

主要观点与关键信息

1. 国际原油价格持续下跌

• 本周（2022年12月29日-2023年1月4日），国际原油价格大幅下跌。
• WTI原油价格为72.84美元/桶，较2022年12月28日下跌7.75%，较年初下跌5.32%。
• 布伦特原油价格为77.84美元/桶，较2022年12月28日下跌6.51%，较年初下跌5.19%。
• 原油价格下跌主要由供应端和需求端的双重影响，包括美国EIA库存增加、Keystone管道恢复运营、俄罗斯原油供应减少担忧及全球经济衰退预期等。

2. 国内成品油价格上调

• 自2023年1月3日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高250元和240元。
• 中石油、中石化、中海油等企业需确保市场稳定供应，并严格执行国家价格政策。

3. 轮胎行业

• 轮胎原材料价格指数：截至2023年1月5日为172.74，较年初下降2.35%。
• 天然橡胶均价12575元/吨，周环比上升2.31%。
• 丁苯橡胶均价10750元/吨，周环比上升0.11%。
• 炭黑均价10894元/吨，周环比下降3.25%。
• 轮胎开工率：全钢胎开工率44.25%，半钢胎开工率51.52%，较上周有所下降。
• 海运费指数：波罗的海货运指数（FBX）降至2167.51点，较上周下降3.49%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）降至1255.89点，表明海运价格有望结束大幅波动，稳定在合理区间，利好出口行业。

4. 轮胎行业重点公司动态

赛轮轮胎

• 海外双基地：越南三期和柬埔寨项目有望2023年建成，助力业绩增长。
• 液体黄金技术：实现技术突破，提升轮胎性能，获得市场认可。
• 业绩表现：2022年Q3实现季度收入新高，未来有望在新产品带动下继续增长。

确成股份

• 产能情况：2022年上半年已建成33万吨/年二氧化硅产能，福建项目为高分散产品，助力绿色轮胎行业发展。
• 出口占比：近半数，受海运费影响较大，但2022年海运费回落有助于提升盈利。
• 业绩表现：2022年前三季度实现营收13.30亿元，净利润3.11亿元，同比增长28.45%和48.35%。

通用股份

• 产能规划：总产能将达近4000万条，包括柬埔寨、安徽、江苏等项目。
• 泰国工厂：2021年实现净利润1.34亿元，2022年上半年净利润1.36亿元，表现强劲。
• 柬埔寨工厂：预计2022年底投产，享受9年免税期，园区配套完善，有望成为新引擎。

5. 农化行业动态

• 氯化钾：市场观望为主，价格维持稳定，但成本压力仍存。
• 磷矿石：价格保持高位，下游需求疲软，市场交投清淡。
• 尿素：需求增量，主流出厂报价上涨，市场行情偏强。
• 草甘膦：价格维持平稳，市场交投清淡。
• 安赛蜜：价格稳中偏弱，供应增加但需求未同步跟进。
• 制冷剂：市场需求疲软，价格震荡，出口编码调整或带来利空。

6. 煤化工行业动态

• 甲醇：市场止跌转涨，价格震荡上行，期货价格提振市场信心。
• 聚乙烯：价格小幅下跌，市场行情较弱。
• 聚丙烯：价格弱势盘整，库存增加，需求疲软。

7. 纯碱行业

• 纯碱价格：轻质纯碱均价2680元/吨，重质纯碱均价2801元/吨，较上周略有上升。
• 开工率：纯碱行业开工率维持高位，供应紧张。
• 库存情况：全国纯碱库存处于低位，下游采购积极，市场行情火热。

风险因素

• 宏观经济不景气：可能导致需求下降。
• 原材料成本上涨或产品价格下降：影响企业利润。
• 经济扩张政策不及预期：可能抑制行业增长。

行业趋势展望

• 海运价格有望结束大幅波动，对出口行业有利。
• 轮胎行业在海外产能扩张和新技术推动下，具备增长潜力。
• 农化行业整体表现平稳，部分产品价格上行，但需求疲软仍是主要制约因素。
• 煤化工和精细化工行业面临成本压力和需求不足的双重挑战。
• 纯碱行业因供应紧张和下游需求积极，价格持续上行。

行业数据与图表

• 图1-4：展示中国化工产品价格指数（CCPI）、布伦特原油价格、天然气到岸价、动力煤与炼焦煤参考价。
• 图5-25：涵盖轮胎原材料价格指数、全钢胎与半钢胎开工率、海运费指数、钾肥、尿素、磷矿石、草甘膦、安赛蜜、三氯蔗糖、PVDF、纯碱价格及库存等关键数据。

总结

2023年化工行业面临多重挑战与机遇。国际原油价格下跌、海运费回落、轮胎行业产能扩张及新技术应用，为行业带来积极影响。但同时，宏观经济不景气、原材料成本上涨及需求疲软仍构成主要风险。重点公司如赛轮轮胎、确成股份和通用股份在产能、技术及出口方面表现突出，有望在2023年实现业绩增长。整体来看，行业在调整中寻求新的增长点，2023年或将成为化工行业新的起点。