20180125-华泰证券-第40期A股风雷主题投资周报_乡村振兴主题_三权分置_望加速农地改革_9页_777kb

文档总结

核心内容

本报告为2018年1月25日发布的策略研究与主题投资周报，重点分析了当前A股市场的主要投资主题及政策动向，包括乡村振兴、国企混改、油气改革、科技创新等。同时，报告也对相关行业及公司进行了推荐，强调了政策对市场的影响，并提示了相关风险。

主要观点

• 市场表现：近5个交易日（1月18日到1月24日），A股市场整体上行，上证综指上涨3.33%，深证成指上涨2.69%，创业板上涨4.09%。主题指数普遍上涨，204个Wind概念指数中，167个为正收益。
• 主题推荐：建议重点关注乡村振兴和国企混改主题，其中军工混改被首推，推荐关注中航机电、航天晨光、北化股份、中船科技等公司。
• 乡村振兴与农地改革：2018年全国国土资源工作会议提出试点宅基地“三权分置”（所有权、资格权、使用权），以促进土地流转，盘活农村闲置资源，缓解住房供需矛盾。关注北大荒、辉隆股份等受益公司。
• 国企改革动态：央企总经理任命权由国资委转移至董事会，标志着国企改革授权经营体制迈出重要一步。同时，发改委推动东北地区国企混改试点，辽宁自贸试验区沈阳片区、三大航国有相对控股等政策进一步推进改革。
• 油气改革：2018年油气改革进入“施工高潮期”，新疆首次挂牌出让石油天然气勘查区块探矿权，总成交价达27亿余元。下游炼化等行业也将成为混改和重组的重要领域。
• 科技创新：百度新增商业智能与机器人与自动驾驶实验室，中科大与奥地利合作实现洲际量子密钥分发，推动科技创新及应用。
• 政策与产业动向：发改委将组建国家产业创新中心，重点布局集成电路、先进计算、生物育种等领域；交通运输部推动北斗卫星导航系统在交通领域的应用，提升智能化水平。
• 主题日历：未来一个月（1月24日-2月24日）将有多项重要主题事件，包括智能家居峰会、OLED行业峰会、区块链盛典等。

关键信息

1. 主题指数表现

• 近5个交易日，204个Wind概念指数中，167个上涨。
• 涨幅居前的主题包括：三网融合（3.63%）、沪股通50（3.34%）、跨境电商（3.30%）。

2. 乡村振兴与农地改革

• 宅基地“三权分置”试点将推进，盘活农村土地资源，促进土地流转。
• 推动农民财产性收入增长，助力乡村振兴战略。
• 推荐关注北大荒和辉隆股份。

3. 国企混改

• 央企总经理任命权移交董事会，改革授权经营体制。
• 东北地区将加速国企混改试点，发改委推动落实专项工作方案。
• 建议关注军工混改，推荐中航机电、航天晨光、北化股份、中船科技等公司。

4. 油气改革

• 新疆首次挂牌出让5个石油天然气勘查区块探矿权，成交价达27亿余元。
• 油气管道运营机制改革细则正在制定中，2018年上半年或发布。
• 下游炼化等行业将成混改重点。

5. 科技创新

• 百度新增商业智能与机器人与自动驾驶实验室，推动AI与数据技术发展。
• 中科大与奥地利合作，利用“墨子号”量子卫星实现洲际量子密钥分发，提升数据安全与通信技术。

6. 政策与产业新闻

• 七部门联合印发旅客联程运输指导意见，推动3-5年内建立规范市场体系。
• 财政部发布电网经营行业产品成本核算制度，自2019年1月1日起实施。
• 发改委将在集成电路、生物育种等战略性领域组建国家产业创新中心。

7. 主题事件日历

• 1月24日至2月24日，将举办多项主题事件，如智能家居峰会、OLED行业峰会、区块链盛典等。

风险提示

• 土地流转政策、国企改革政策推进力度可能低于预期，影响相关主题的实施效果。

推荐关注主题

• 乡村振兴：政策推动农地改革，关注土地流转及农村经济相关企业。
• 国企混改：特别是军工混改，关注中航机电、航天晨光、北化股份、中船科技等。
• 油气改革：关注石油天然气勘查、炼化及相关产业链公司。
• 科技创新：关注AI、量子通信、北斗导航等新兴技术应用领域。

公司推荐

评级说明

• 行业评级：以6个月内的行业涨跌幅相对沪深300指数为基准，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：以6个月内的公司涨跌幅相对沪深300指数为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

机构信息

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