20180104-华泰证券-第37期A股风雷主题投资周报_乡村振兴_期待2018_一号文件__13页_782kb

2018年A股主题投资周报总结

核心内容

2018年1月4日发布的第37期A股风雷主题投资周报，重点分析了当前市场主题投资趋势，特别关注了乡村振兴、雄安新区、国企混改、半导体、新能源汽车等主题。报告指出，2017年12月27日至2018年1月3日期间，A股市场整体回暖，主题指数普遍上行，其中京津冀一体化、雄安新区、小金属指数涨幅显著，而鸡指数下跌。报告建议关注国企混改和半导体主题，认为其具备较高的投资价值。

主要观点

1. 乡村振兴战略成为2018年重点

• 战略地位提升：乡村振兴上升为国家战略，是“三农”问题的治本之策。
• 政策密集出台：2018年一号文件大概率聚焦乡村振兴战略，相关政策将陆续出台。
• 三步走时间表：2020年基本形成制度框架和政策体系，2035年基本实现农业农村现代化，2050年实现乡村全面振兴。
• 投资建议：建议关注与乡村振兴相关的投资机会，如北大荒、辉隆股份等。

2. 雄安新区进入落地阶段

• 规划基本成熟：雄安新区规划框架基本成熟，重点项目即将启动。
• 主题进入新阶段：雄安主题已从预期阶段进入落地阶段，受益公司业绩有望逐步体现。
• 投资建议：继续关注“政棕金科”组合（数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技）。

3. 国企混改加速推进

• 降杠杆压力增大：国有企业利润同比增速放缓，财务费用维持高位，降杠杆需求迫切。
• 混改重点领域：建议关注军工混改，首推中航机电。
• 地方改革进展：湖南、安徽等地国企改革取得突破性进展，债转股基金成功落地。

4. 技术创新与产业政策

• 新能源汽车：免征购置税政策延长至2020年底，推动新能源汽车产业发展。
• 光伏技术：世界首条高速公路光伏路面试验段通车，具备融雪和发电功能。
• 人工智能：2018·CBEC·AI·中国人工智能发展应用峰会即将召开，关注人工智能领域。
• 工业信息安全：工信部发布《工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年）》，推动工业信息安全产业发展。

5. 主题投资建议

• 关注主题：半导体、国企混改（首推军工混改）、新能源汽车、人工智能、光伏等。
• 政策驱动：中央经济工作会议强调“质”的发展，推动杠杆转移，关注相关主题投资机会。

关键信息

• 市场表现：近5个交易日，A股市场回暖，190个Wind概念指数中189个为正收益。
• 主题指数涨幅：京津冀一体化指数、雄安新区指数、小金属指数涨幅显著。
• 政策动态：
  • 工信部发布工业控制系统信息安全行动计划。
  • 国务院发布环境保护税法实施条例。
  • 财政部等四部门延长新能源汽车购置税免征政策。
• 技术创新：
  • 光伏路面试验段通车。
  • 量子计算研究取得新进展。
  • 北斗系统组网部署加速。
• 行业趋势：乡村振兴、国企混改、半导体、新能源汽车、人工智能等主题有望成为2018年投资重点。

风险提示

• 乡村振兴作为国家战略，但“三农”问题复杂，政策推进力度和节奏可能低于预期。

评级说明

• 行业评级：基于6个月内行业涨跌幅与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。
• 公司评级：基于6个月内公司涨跌幅与沪深300指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出。

主题日历

• 未来一个月主题事件：
  • 1月18日：2018·CBEC·AI·中国人工智能发展应用峰会。
  • 1月17日：第二届中国文旅产业年会、2018中国电动汽车动力电池寿命管理与热管理创新技术论坛。
  • 1月10日：第二届新零售峰会暨商业观察家年会。
  • 1月9日：2018中国保险科技创新国际峰会。
  • 1月5日：第四届塑界智慧之2018智能制造及产业发展论坛。

总结

2018年A股主题投资周报指出，随着政策支持和技术创新的推进，多个主题具备较高的投资潜力。其中，乡村振兴战略、雄安新区建设、国企混改、半导体、新能源汽车和人工智能等主题被重点推荐。建议投资者关注相关领域，把握政策与市场趋势带来的投资机会。同时，报告提醒投资者注意政策推进的不确定性和市场风险。