北向资金行为跟踪系列六十五：配置盘加仓周期-20230726-东兴证券-25页_645kb

报告摘要

本报告分析了2023年7月17日至21日期间北向资金的配置与交易行为，重点关注其对行业与个股的净流入与流出情况，以及相关策略的表现与调整建议。

北向资金整体净流出：上周北向资金整体净流出65.43亿元，本月累计净流入19.91亿元。
行业流向：上周有16个行业净流入，14个行业净流出。流入规模最大的行业为通信（19.89亿）、汽车（12.78亿）、家电（10.94亿）；流出规模最大的行业为电力设备及新能源（-46.38亿）、计算机（-18.73亿）、银行（-17.58亿）。
配置盘与交易盘流出：配置盘净流出15.08亿元，交易盘净流出50.35亿元。配置盘流出以成长板块为主，流出规模达-6.5亿元；交易盘流出以电力设备及新能源、计算机等成长板块为主。
个股动向：中兴通讯为上周北向资金净流入最多个股（11.57亿），隆基股份为流出最多个股（-13.25亿）。
行业策略表现：基于北向资金持仓Top50行业构建的跟踪策略，截至2023/07/21，累计收益率为27.49%，超额收益率为36.38%，夏普比率为3.55，最大回撤为44.75%。
策略调仓：当前北向行业持仓变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
历史数据回顾：上月有19个行业净流入，11个行业净流出，其中汽车、食品饮料、电力设备及新能源等流出规模超过50亿元。上季度汽车行业流入超百亿，食品饮料等7个行业流出超25亿元。

流入行业：通信（19.89亿）、汽车（12.78亿）、家电（10.94亿）。
流出行业：电力设备及新能源（-46.38亿）、计算机（-18.73亿）、银行（-17.58亿）。
配置盘流向：
- 流入行业：汽车（13.11亿）、机械（9.04亿）、家电（7.11亿）。
- 流出行业：消费者服务（-10.31亿）、银行（-9.54亿）、非银行金融（-8.46亿）。
交易盘流向：
- 流入行业：通信（15.92亿）、房地产（10.28亿）、轻工制造（4.48亿）。
- 流出行业：电力设备及新能源（-44.92亿）、计算机（-14.75亿）、有色金属（-9.72亿）。

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。