20230711-东兴证券-北向资金行为跟踪系列六十三_加仓周期_25页_611kb

加仓周期：北向资金行为跟踪系列六十三总结

核心内容

本报告分析了2023年7月7日前一周的北向资金行为，重点跟踪了行业与个股的资金流向、配置盘与交易盘的变动情况，以及北向资金持仓Top50股票所属行业的变化。此外，还回顾了上月和上季度的行业资金流动趋势，并提供了基于北向资金持仓Top50行业的投资策略表现。

主要观点

北向资金整体净流出

• 上周五个交易日北向资金整体净流出，累计净流入为-80.85亿元。
• 本月累计净流入同样为-80.85亿元。
• 北向资金在配置盘和交易盘上均出现净流出，分别累计-18.5亿元和-62.35亿元。

行业结构分析

• 流入行业：汽车（27.56亿）、通信（11.6亿）、交通运输（10.08亿）流入较多。
• 流出行业：食品饮料（-38.06亿）、医药（-25.1亿）、银行（-21.31亿）流出较多。
• 周期板块：流入规模最大，累计净流入9.05亿元，其中配置盘流入7.3亿元，交易盘流入1.74亿元。
• 消费板块：流出规模最大，累计净流出-62.03亿元，其中配置盘流出32.21亿元，交易盘流出29.82亿元。
• 成长板块：部分行业如电力设备及新能源、电子、计算机等流入相对较多，但整体表现偏弱。
• 行业变动：上周北向资金持仓Top50股票所属行业占比略有变动，但未达到调仓阈值。

个股动向

• 流入最多：中兴通讯（11.27亿）、比亚迪（10.09亿）、歌尔股份（8.79亿）。
• 流出最多：招商银行（-9.75亿）、贵州茅台（-9.64亿）、分众传媒（-8.38亿）。
• 累计流入最多：宁德时代（586.21亿）、迈瑞医疗（586.21亿）、隆基股份（319.84亿）。
• 累计流出最多：贵州茅台（-303.53亿）、海康威视（-256.41亿）、五粮液（-222.47亿）。

累计统计

• 上月行业流动：14个行业净流入，16个行业净流出。其中，汽车（65.3亿）流入超过60亿元，符合预测阈值。
• 配置盘上月流入：15个行业净流入，8个行业流入超过5亿元，超出预测阈值。
• 上季度行业流动：电新、机械、汽车三个行业流入超百亿；食品饮料、非银金融等5个行业流出超25亿元，均超出预测阈值。

北向资金持仓Top50行业策略

• 截至2023/07/07，北向行业策略累计收益率为27.35%，超额收益率为36.14%，夏普比率为3.51，最大回撤为45.03%。
• 当前行业变动未达到调仓阈值，因此本周不进行调仓。

关键信息

行业资金流向

• 配置盘流入：电力设备及新能源（13.63亿）、汽车（12.43亿）、计算机（6.11亿）流入较多。
• 配置盘流出：食品饮料（-12.75亿）、银行（-8.97亿）、家电（-7.37亿）流出较多。
• 交易盘流入：汽车（15.12亿）、家电（9.05亿）、通信（7.82亿）流入较多。
• 交易盘流出：食品饮料（-25.31亿）、医药（-18.11亿）、计算机（-14.42亿）流出较多。

行业风格分析

• 价值风格：流入规模较大，小盘价值和中证500分别流入2.25亿和2.03亿。
• 小盘价值/中证500：流入规模与自由流通市值比为0.008%和0.002%。

策略表现

• 北向资金持仓Top50行业策略未触发调仓条件，本周不进行调仓。
• 策略历史21次调仓及收益情况详见正文。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，仅供参考。

结论

整体来看，上周北向资金呈现净流出态势，但汽车、通信等周期行业资金流入相对较多，显示出一定的配置偏好。同时，消费板块尤其是食品饮料、医药等流出明显，可能与市场情绪和政策导向有关。北向资金持仓Top50行业策略表现良好，但当前未达到调仓条件，需持续关注后续行业变动情况。