北向资金行为跟踪系列五十一：配置盘继续加仓周期、消费-20230411-东兴证券-26页_802kb

报告摘要

北向资金行为跟踪系列五十一：配置盘继续加仓周期、消费

核心内容概述

本报告跟踪了2023年4月北向资金的配置与交易行为，分析其在行业和个股层面的净流入与净流出情况，并结合历史数据评估北向资金持仓策略的表现。

主要观点

北向资金整体流出
- 上周北向资金整体净流出20.53亿元，节前两天（上周三至周五）因休市影响。
- 截至2023/04/04，本月累计净流出20.53亿元。
- 多数行业资金流出，其中电子、传媒流出规模最大，分别达-24.34亿和-12.71亿。
配置盘与交易盘均流出
- 配置盘累计净流出1.88亿元，交易盘累计净流出18.65亿元。
- 配置盘主要流入周期、消费板块，包括电力设备及新能源（12.84亿）、食品饮料（9.81亿）、汽车（3.98亿）。
- 交易盘主要流入非银行金融（12.05亿）、农林牧渔（10.28亿）、交通运输（6.68亿）。
行业风格分析
- 成长风格板块（如创业板指、国证成长）流入规模较大，价值风格板块（如上证50、大盘价值）流出明显。
- 电子板块流出最多，净流出达-24.34亿元，其中交易盘流出-23.82亿元。
个股动向
- 上周北向资金流入前三的个股为东方财富（11.12亿）、牧原股份（5.63亿）、阳光电源（4.54亿）。
- 流出前三的个股为中国平安（-7.74亿）、招商银行（-7.43亿）、中国中免（-6.3亿）。
累计行业流入情况
- 上月有18个行业资金流入，其中电子（118.5亿）、医药（81.99亿）、电力设备及新能源（81.57亿）流入超过60亿元。
- 配置盘方面，电子（39.99亿）、医药（26.68亿）流入超20亿元。
上一季度行业表现
- 电新、食品饮料、电子、非银金融、机械和计算机等行业流入均超百亿。
- 房地产和煤炭行业流出超25亿元，超过预测阈值。
北向行业策略表现
- 截至2023/04/07，北向资金持仓Top50行业累计收益率为29.25%，超额收益率为30.95%，夏普比率为2.91，最大回撤为41.21%。
- 当前行业变动未触发调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

北向资金结构：
- 配置盘流入周期、消费板块，其中电力设备及新能源流入最多（12.84亿）。
- 交易盘流入非银金融、农林牧渔、交通运输，流出电子、传媒板块。
个股流向：
- 东方财富为流入最多个股，中国平安为流出最多个股。
- 累计流入最多的个股为宁德时代（522.21亿）、隆基股份（522.21亿）、迈瑞医疗（356.81亿）。
- 累计流出最多的个股为海康威视（-257.63亿）、贵州茅台（-233.79亿）、五粮液（-190.4亿）。
行业变动阈值：
- 北向行业策略设定调仓阈值为：单个行业占比累计变动4%或总体变动10%。
- 上周行业变动未达到调仓标准，本周不调仓。
风险提示：
- 数据统计可能存在误差，需谨慎参考。

北向资金持仓Top50股票所属行业

主要行业分布：食品饮料（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、伊利股份、海天味业）、电力设备及新能源（宁德时代、隆基股份、汇川技术、国电南瑞、阳光电源）、医药（迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科）、非银行金融（东方财富、中信证券、分众传媒、方正证券）、银行（招商银行、宁波银行、兴业银行、平安银行）、家电（美的集团、海尔智家、格力电器）、机械（三一重工、先导智能、恒立液压）、建筑（中国建筑）、建材（东方雨虹）等。