20221227-东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十七_流入继续放缓_加仓食品饮料_26页_1mb

北向资金行为跟踪系列三十七总结

核心内容概述

本报告分析了2022年12月23日前一周及上月北向资金的流动情况，揭示了资金在不同行业、风格及个股中的配置偏好和变动趋势，同时评估了北向资金持仓Top50行业策略的表现。

主要观点

• 北向资金整体小幅净流入：上周北向资金实现净流入31.27亿元，本月累计净流入达350.98亿元。
• 行业配置分化明显：多数行业资金流入，其中食品饮料、医药、消费者服务流入较多，电子、电新流出较多。
• 风格偏好：配置盘资金主要流入价值风格，国证价值和沪深300流入规模较大，而交易盘资金则以成长风格为主。
• 消费板块表现突出：食品饮料板块在交易盘和配置盘中均表现强劲，单周流入达60.1亿元，累计流入创一年新高。
• 个股动向：五粮液为上周流入最多的个股，累计流入达21.27亿元；宁德时代为流出最多的个股，单周流出达9.41亿元。
• 行业策略表现：截至2022/12/23，北向资金持仓Top50行业策略累计收益率为19.33%，超额收益率为28.07%，夏普比率为2.54，最大回撤为61.14%。
• 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，因此本周无需调仓。

关键信息

行业流动情况

• 上周净流入行业：17个行业净流入，13个行业净流出。
  • 流入较多行业：食品饮料（60.1亿）、医药（15.46亿）、消费者服务（8.78亿）。
  • 流出较多行业：电子（-23.38亿）、电力设备及新能源（-16.6亿）。
• 上月净流入行业：16个行业净流入，14个行业净流出。
  • 流入超60亿行业：食品饮料（155.12亿）、医药（89.28亿）、家电（67.61亿）。
  • 流出超25亿行业：电新、基础化工、电力、食饮、电子。
• 过去一季度：有色金属、家电流入超100亿，电新流出超100亿。

配置盘与交易盘分析

• 配置盘：净流入56.11亿元，流入行业包括银行、非银行金融、有色金属等。
• 交易盘：净流出24.84亿元，流出行业包括电子、电力设备及新能源等。
• 配置盘与交易盘对比：
  • 配置盘流入最多的行业：银行（10.09亿）、非银行金融（8.01亿）、有色金属（7.23亿）。
  • 交易盘流入最多的行业：食品饮料（54.74亿）、医药（9.03亿）、机械（4.44亿）。
  • 交易盘流出最多的行业：电子（-24.33亿）、电力设备及新能源（-9.75亿）。

个股动向

• 流入前三：五粮液（21.27亿）、贵州茅台（13.05亿）、水井坊（9.66亿）。
• 流出前三：宁德时代（-9.41亿）、歌尔股份（-7.28亿）、比亚迪（-6.94亿）。
• 累计流入前三：隆基股份（352.99亿）、宁德时代（352.99亿）、迈瑞医疗（321.51亿）。
• 累计流出前三：贵州茅台（-359.02亿）、五粮液（-269.31亿）、海康威视（-256.8亿）。

北向行业策略表现

• 策略收益：截至2022/12/23，累计收益率为19.33%，超额收益率为28.07%。
• 策略调仓：行业变动未达到调仓阈值，本周暂不调仓。
• 历史调仓情况：自2020/5/8以来共发生17次调仓，具体数据详见正文。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资者需注意市场风险，自行承担投资决策带来的后果。
• 本报告不构成投资建议，仅供决策参考。

分析师与研究助理信息

• 分析师：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师。
• 研究助理：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策分析及市场流动性研判。

投资评级说明

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于市场基准收益率5%~15%之间。
  • 中性：相对市场基准收益率介于-5%~+5%之间。
  • 回避：相对弱于市场基准收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准收益率5%以上。
  • 中性：相对市场基准收益率介于-5%~+5%之间。
  • 看淡：相对弱于市场基准收益率5%以上。

总结

北向资金在近期呈现小幅净流入趋势，主要集中在食品饮料、医药、消费等板块。配置盘偏好价值风格，而交易盘则偏向成长风格。尽管食品饮料板块持续获得净流入，但电子、石油石化等行业流出显著。北向行业策略表现良好，但当前行业变动未触发调仓条件。投资者应谨慎对待数据误差风险，结合自身情况做出决策。