北向资金行为跟踪系列六十三：加仓周期-20230711-东兴证券-25页_641kb

报告摘要

加仓周期：北向资金行为跟踪系列六十三

核心内容

本周北向资金整体呈现净流出态势，累计净流出-80.85亿元，且为本月累计净流出。在行业层面，配置盘和交易盘均出现净流出，但部分周期行业如汽车、通信、交通运输获得显著流入，而消费板块如食品饮料、医药、银行则流出较多。

主要观点

北向资金整体流出：上周五个交易日北向资金净流出80.85亿元，本月累计净流出同样为80.85亿元。
行业流向：上周14个行业流入，16个行业流出。汽车行业流入最多，累计净流入27.56亿元，通信和交通运输紧随其后。
配置盘与交易盘：配置盘净流出18.5亿元，交易盘净流出62.35亿元。其中，配置盘对电力设备及新能源、汽车、计算机流入较多，而食品饮料、银行、家电流出较多；交易盘对汽车、家电、通信流入较多，食品饮料、医药、计算机流出较多。
周期板块表现：上周北向资金流入周期板块规模最大，累计净流入9.05亿元，其中配置盘贡献7.3亿元，交易盘贡献1.74亿元。
消费板块流出：消费板块累计净流出62.03亿元，其中配置盘流出32.21亿元，交易盘流出29.82亿元，显示出北向资金对消费板块的持续减持。
个股动向：中兴通讯、比亚迪、歌尔股份为上周北向资金流入前三的个股，分别流入11.27亿、10.09亿、8.79亿；招商银行、贵州茅台、分众传媒为流出前三的个股，分别流出9.75亿、9.64亿、8.38亿。
累计统计：上月14个行业净流入，其中汽车流入65.3亿元，超过60亿的预测阈值；配置盘流入15个行业，其中电新、机械、电子流入超5亿元。
季度数据：过去一个季度电新、机械、汽车三个行业流入超百亿；食品饮料、非银金融等5个行业流出超25亿，均超过预测阈值。
行业策略表现：基于北向资金持仓Top50行业的策略，截至2023/07/07，累计收益率为27.35%，超额收益率为36.14%，夏普比率为3.51，最大回撤为45.03%。行业变动未触发调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

行业流入与流出：
- 流入较多行业：汽车（27.56亿）、通信（11.6亿）、交通运输（10.08亿）、电力设备及新能源（13.63亿）、机械（34.34亿）等。
- 流出较多行业：食品饮料（-38.06亿）、医药（-25.1亿）、银行（-21.31亿）、非银金融（-303.53亿）等。
个股流入与流出：
- 流入前三：中兴通讯（11.27亿）、比亚迪（10.09亿）、歌尔股份（8.79亿）。
- 流出前三：招商银行（-9.75亿）、贵州茅台（-9.64亿）、分众传媒（-8.38亿）。
Top50持仓行业变动：
- 银行、电新、食品饮料行业占比略有上升，交通运输、计算机比例下降。
- 行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
策略表现：
- 累计收益率：27.35%
- 累计超额收益率：36.14%
- 夏普比率：3.51
- 最大回撤：45.03%

风险提示

数据统计可能存在误差，需谨慎对待。
投资决策应基于个人风险承受能力和投资目标，不构成投资建议。

分析师简介

分析师：孙涤，执业证书编号：S1480523040001
对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，现任东兴证券研究所分析师，专注于货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析及投资者行为研究。

投资评级

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对市场基准指数收益率15%以上
- 推荐：相对市场基准指数收益率5%~15%之间
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
- 回避：相对市场基准指数收益率5%以下
行业投资评级：
- 看好：相对市场基准指数收益率5%以上
- 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
- 看淡：相对市场基准指数收益率5%以下