20230523-东兴证券-北向资金行为跟踪系列五十六_配置盘大幅加仓电新_26页_614kb

北向资金行为跟踪系列五十六总结

核心内容

本周北向资金整体呈现净流出态势，但配置盘显著流入，交易盘则净流出。碳酸锂价格回升成为市场关注的热点，带动电新板块资金流入。北向资金对科技、成长板块的配置偏好明显，但金融板块流出规模较大。

主要观点

• 北向资金整体净流出：上周北向资金累计净流出15.56亿元，但本月累计净流入达160.23亿元。
• 配置盘与交易盘结构：配置盘净流入99.06亿元，交易盘净流出114.62亿元，整体资金流向以配置盘为主。
• 行业流入流出情况：上周有14个行业流入，16个行业流出，其中电力设备及新能源、电子、基础化工流入较多，非银行金融、食品饮料、计算机流出较多。
• 风格偏好：配置盘对成长风格板块流入规模较大，尤其是电力设备及新能源、电子、传媒等。
• 个股动向：宁德时代为上周流入最多个股，贵州茅台为流出最多个股；累计流入最多为宁德时代，累计流出最多为贵州茅台。
• 行业策略表现：北向行业策略自2020年5月8日以来，累计收益率为24.33%，超额收益率为30.30%，夏普比率为2.9，最大回撤为51.09%。

关键信息

行业资金流向

• 流入较多行业：
  • 电力设备及新能源（36.48亿）
  • 电子（22.66亿）
  • 基础化工（10.51亿）
• 流出较多行业：
  • 非银行金融（-36.82亿）
  • 食品饮料（-24.35亿）
  • 计算机（-11.56亿）

配置盘与交易盘流入流出对比

• 配置盘流入：
  • 电力设备及新能源（47.24亿）
  • 传媒（17.5亿）
  • 银行（10.8亿）
• 交易盘流出：
  • 非银行金融（-36.21亿）
  • 计算机（-14.89亿）
  • 银行（-14.59亿）

个股资金流向

• 流入前三个股：
  • 宁德时代（21.04亿）
  • 建设银行（7.76亿）
  • 中国平安（5.97亿）
• 流出前三个股：
  • 贵州茅台（-21.36亿）
  • 隆基股份（-10.83亿）
  • 中国平安（-7.17亿）

累计统计

• 上月行业净流入：18个行业流入，12个行业流出。其中计算机、家电累计流出超过50亿。
• 上季度行业净流入：电新、机械流入超百亿；煤炭、通信、建材、房地产、银行、非银金融、计算机、家电流出超25亿。
• 行业策略表现：累计收益率24.33%，超额收益率30.30%，夏普比率2.9，最大回撤51.09%。

行业策略与调仓情况

• 调仓策略：基于北向资金持仓Top50行业，设定行业占比变动达到4%或总体变动达到10%进行调仓。
• 当前策略状态：截至2023年5月19日，行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
• 历史调仓情况：自2020年5月8日起，共计20次调仓，具体数据详见图表。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容不保证信息的准确性和完整性，亦不保证不发生变更。
• 报告版权归东兴证券研究所所有，未经授权不得翻版、复制和发布。

分析师简介

• 林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券、兴业研究。
• 孙涤：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，现任东兴证券研究所，侧重货币政策、市场流动性及投资者行为研究。

投资评级说明

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。