20170807-山西证券-周报_证监会通报新三板公司案件_19页_1mb

新三板周报总结（20170807）

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队于2017年8月7日发布的周报，主要涵盖新三板市场动态、监管政策、市场指数表现、企业挂牌与融资情况、企业事件以及市场估值变化等内容。整体来看，新三板市场在监管加强背景下保持稳定，但融资活动有所放缓，企业间并购与上市辅导热度上升，市场估值呈现分化趋势。

主要观点

• 监管加强：全国股转系统已制定《关于加强违法违规线索发现处理工作的落实方案》，构建了多层次监管体系，强化了对新三板市场的自律监管和执法力度。
• 市场表现：三板成指小幅上涨，三板做市指数继续下跌，整体市场成交量和成交额有所上升，但市场估值分化明显。
• 企业融资：定增完成额度环比大幅下降，市场融资活动活跃度较低。
• 企业事件：本周有5家新三板企业公布并购信息，9家申请上市辅导，16家企业退市，显示市场活跃度与退出机制并存。
• 做市与创新层：做市与创新层成交额占比上升，说明市场流动性有所改善，但做市企业估值仍处于低位。

关键信息总结

1. 新三板要闻回顾

• 监管能力提升：全国股转系统加强监管，建立多层次监管机制，包括自律监管、移送涉嫌违法违规线索、协助证监会调查等。
• 市场操纵与内幕交易：证监会通报部分新三板公司实际控制人操纵股价，双翼科技被点名。
• 双创债推广：11家新三板企业发行了12.6亿元双创债，但覆盖范围有限，需进一步推广。

2. 市场概况

2.1 市场指数

• 三板成指：本周收于1237.57点，涨幅为0.17%。
• 三板做市：本周收于1027.5点，跌幅为0.51%。
• 成交量与成交额：累计成交7.19亿股，环比上升7.15%；累计成交额36.72亿元，环比上升5.18%。

2.2 企业数

• 挂牌企业总数：11313家，环比上升0.11%。
• 做市企业：1505家，减少10家。
• 协议企业：9808家，增加40家。
• 新增企业行业结构：以制造业为主，占比达41%。

2.3 做市与创新层

• 做市成交额：12.95亿元，环比上升12.9%，占总成交额35%。
• 创新层成交额：19.35亿元，环比上升21.16%，占总成交额53%。
• 做市与创新层占比：做市成交额占比上升2个百分点，创新层成交额占比上升7个百分点。

2.4 市场融资

• 定增预案：49家公司宣布定增预案，预计募集资金22.02亿元，环比下降69.91%。
• 定增实施：37家公司完成定增，共募集资金10.75亿元，环比下降36.01%。

2.5 市场估值

• 整体估值：TTM估值达28.25倍，环比上升。
• 做市与协议估值：做市估值与协议估值分化，协议估值与市场整体变动协同。

山证新三板概况

3.1 山证挂牌企业

• 挂牌企业总数：91家，本周无新增。
• 总市值：170.93亿元，同比上升0.12%。

3.2 山证做市企业

• 做市企业总数：75家，本周无新增。
• 总市值：269.33亿元，与上周持平。

企业事件一览

4.1 新增企业情况

• 新增企业数量：30家。
• 新增企业行业分布：以制造业为主。

4.2 协议-做市互换企业

• 退市企业：10家。
• 协议转做市：1家。
• 做市转协议：11家。

4.3 量额涨幅

• 成交量前十：联讯证券、和信科贷、中科招商等。
• 成交额前十：联讯证券、君实生物、赛特斯等。
• 涨跌幅前十：敦华石油、安畅网络、龙席网络等。

4.4 企业融资情况

• 定增预案：49家公司，预计募资22.02亿元。
• 实际定增实施：37家公司，募资10.75亿元。
• 主承销商：涉及多家券商，如招商证券、申万宏源、光大证券等。

4.5 上市公司并购

• 并购信息：5家企业公布并购信息。

4.6 上市辅导企业

• 申请上市辅导：9家企业。

4.7 摘牌企业

• 退市企业：16家，主要因年报退市潮接近尾声。

4.8 IPO 企业速览

• IPO 企业：部分企业已进入IPO流程，但未详细列出。

总结

本报告反映了2017年8月7日新三板市场的整体状况，包括监管加强、市场指数波动、企业挂牌与融资动态、企业事件及市场估值变化。市场在监管升级背景下保持稳定，但融资活动有所放缓，企业间并购与上市辅导热度上升，同时市场估值呈现分化趋势。山西证券作为主办券商，在做市与挂牌企业方面表现稳定，整体市场仍处于调整期，未来需关注政策变化与市场动态。