20180122-山西证券-周报_证监会通报新三板企业违法违规主要特征_14页_2mb

新三板市场周报总结（2018年01月22日）

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队发布的2018年1月22日周报，内容涵盖市场动态、一级市场表现、二级市场走势、山西证券在新三板的参与情况以及企业重要事件。报告指出，新三板市场在监管方面持续强化，市场融资规模回升，但二级市场整体表现疲软。

主要观点

1. 监管动态

• 证监会通报了新三板市场违法违规行为，指出主要特征包括财务造假隐患大、串通欺诈问题多、顶风作案动机杂。
• 近年来证监会依法、全面、从严监管，有效保障了市场的规范运行，已查处多起案件，涉及信息披露违规和操纵市场等。

2. 一级市场表现

• 市场存量：连续两周无新增挂牌企业，但有16家企业退市，其中15家为主动摘牌，1家为转板摘牌。
• 市场融资：上周实际定增规模回升至2017年周融资平均水平（29.2亿元），共43家公司宣布定增预案，预计募集资金15.31亿元；34家公司完成定增，共募资28.66亿元。

3. 二级市场走势

• 指数表现：三板成指下跌7.49%，三板做市下跌1.08%，成交量和成交额环比均下降。
• 板块成交：做市成交额环比增长51.35%，占总成交额41%；创新层成交额环比下降41.87%，但占比上升至53%。
• 成交排名：成交量、成交额、换手率、涨跌幅排名第一分别为联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克。

关键信息

一级市场数据

• 挂牌企业总数：11,607家，环比减少16家。
• 做市转让企业：1,329家，新增0家。
• 竞价转让企业：10,278家，环比减少16家。
• 创新层企业：1,341家，环比减少3家。
• 基础层企业：10,266家，环比减少13家。
• 定增企业：共43家公司发布定增预案，34家公司完成定增。

二级市场数据

• 三板成指：周五收于1128.53点，跌幅7.49%。
• 三板做市：周五收于966.17点，跌幅1.08%。
• 总成交量：4.57亿股，环比下降62.54%。
• 总成交额：21.81亿元，环比下降16.02%。
• 做市成交额：8.99亿元，环比增长51.35%，占总成交额41%。
• 创新层成交额：11.66亿元，环比下降41.87%，占总成交额53%。
• 交易活跃企业：共1513家有交易记录，其中成交量、成交额、换手率、涨跌幅排名分别为联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克。

山西证券参与情况

• 挂牌企业：山西证券作为主办券商，共挂牌新三板企业100家，上周末新增。
• 做市企业：山西证券参与做市企业共61家，上周末新增。

企业重要事件

• 并购信息：4家企业公布并购信息，包括大风科技等。
• 上市辅导信息：7家企业发布上市辅导公告，包括博安达等。

结构清晰总结

1. 要闻回顾

• 证监会通报新三板稽查执法情况，指出财务造假、串通欺诈、顶风作案等为主要特征。
• 已查处案件数量较多，涉及信息披露违规和操纵市场，形成有力震慑。

2. 一级市场

• 市场存量：无新增挂牌，16家企业退市，其中15家为主动摘牌。
• 市场融资：定增规模回升至2017年周融资平均水平，共43家公司发布定增预案，34家公司完成定增。

3. 二级市场

• 指数及成交量：三板成指和三板做市均下跌，成交量和成交额环比下降。
• 板块成交详情：做市成交额占比上升，创新层成交额占比也上升。
• 成交排名：联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克分别为成交量、成交额、换手率、涨跌幅第一。

4. 山证新三板概况

• 挂牌企业：山西证券挂牌企业100家，上周末新增。
• 做市企业：参与做市企业61家，上周末新增。

5. 企业事件一览

• 并购：4家企业公布并购信息。
• 上市辅导：7家企业发布上市辅导公告。

数据来源

• 市场存量与融资数据：山西证券研究所、choice
• 指数与成交量数据：choice、wind、山西证券研究所
• 企业事件数据：山西证券研究所、choice

投资评级说明

• 股票投资评级：以6个月内相对上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。
• 评级标准：
  • 买入：相对强于市场15%以上
  • 增持：相对强于市场5%以上
  • 中性：相对市场-5%~+5%
  • 减持：相对弱于市场5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

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