20141220-中国银河-轻工制造业_证监会通报涉违规股票_价值回归方是主流_13页_1mb

轻工制造业行业周报总结

核心观点

1. 证监会通报涉违规股票：证监会通报了18只涉嫌市场操纵的股票，强调市值管理应以价值创造为核心，标志着市场向价值回归趋势发展。同时，注册制即将出台，进一步推动市场理性发展。
2. 电子发票落地天津：天津市第一张电子发票在武清电子商务产业园开出，唯品会成为首个使用电子发票的电商平台。这表明电子发票业务正在逐步推广，东港股份作为电子发票综合服务平台，继续受到推荐。
3. 重点推荐个股：继续推荐晨鸣纸业（国企改革催化）和齐峰新材（可印刷装饰原纸供不应求，业绩确定性高）。
4. 2015年投资策略：围绕“稳健成长+新模式转型+改革主题”三条主线择股，具体包括多个细分领域中的优质企业。

投资策略

稳健成长类

• 美克家居：向上拐点已现，子品牌轻资产扩张。
• 索菲亚：外延扩张、品类延伸、产能完善，具备较大成长空间。
• 宜华木业：在泛家居方向积极布局，内销持续开拓。
• 奥瑞金：红牛等大客户仍在成长期，灌装与包装业务协同发展。
• 齐峰新材：可印刷装饰原纸供不应求，公司产能持续扩张，钛白粉价格下跌，业绩确定性高。
• 美盈森：客户拓展、产能释放，净利明显增长。
• 合兴包装：开拓高成长客户，行业整合加快。
• 哈尔斯：转型为品牌消费型企业。

新模式转型类

• 劲嘉股份：烟标业务增长良好，电子烟等新业务带来新气象。
• 东风股份：具备优秀管理能力，储备多项潜力新业务。
• 东港股份：传统票据与智能卡保障业绩，电子发票应用加快。
• 康耐特：外销增速加快，内销模式转型潜力巨大。

改革主题类

• 晨鸣纸业：国企改革催化，业绩增长有保障。
• 岳阳林纸：林业改革预期，资产重估可能。
• 太阳纸业：通过内部挖潜改善业绩。

上市公司重要公告

1. 姚记扑克：全资子公司完成工商变更登记。
2. 奥瑞金：拟在湖北咸宁投资建设饮料灌装生产项目。
3. 万顺股份：分公司获得两项实用新型专利证书。
4. 太阳纸业：大股东减持3450万股。
5. 福建南纸：重大资产置换。
6. 美盈森：全资子公司收购汇天云网51%股权。
7. 山鹰纸业：股东民生加银减持逾1亿股。
8. 青山纸业：林业子公司股权转让过户完成。
9. 齐心集团：控股股东计划增持公司总股本的2%。
10. 海润光伏：董事会通过多项对外投资方案。
11. 劲嘉股份：收购江苏顺泰剩余股权。
12. 东港股份：股东浪潮信息减持134万股。

行业观点

• 轻工制造：整体维持谨慎推荐，细分板块机会有限，仍以个股逻辑为主。
• 造纸：下游纸张价格稳定，关注壁垒高的特种纸类公司。
• 家居：出口额7-9月增长，10月后转负，11月仍负增长。上市公司优势在品牌与渠道，业绩确定性较高。
• 日化：11月化妆品零售额同比增长3.3%，增速放缓。关注业绩稳增的行业龙头和转型企业。

行业重要数据

• 造纸业：纸张价格整体稳定。
• 塑料包装：布伦特原油价格下跌，创新低。
• 金属包装：马口铁价格弱势维稳。
• 金价：美联储可能加息，黄金价格承压。
• 制鞋业：牛皮价格持续下跌。
• 零售额：11月全国重点大型零售企业零售额同比增长2.6%，增速低于上年同期。

下周提醒

• 股东大会提醒：
  • 000026.SZ 飞亚达A：2014-12-19
  • 600163.SH 福建南纸：2014-12-23
  • 000833.SZ 贵糖股份：2014-12-24
  • 002521.SZ 齐峰新材：2014-12-24
  • 002103.SZ 广博股份：2014-12-25
  • 600337.SH 美克家居：2014-12-26
  • 002571.SZ 德力股份：2014-12-26
• 解禁提醒：
  • 002631.SZ 德尔家居：2014-12-22

行业评级体系

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

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