20170807-上海证券-新三板周报_7月新三板IPO火热_政府加强对停牌监管_13页_1mb

新三板市场周报总结（2017年7月31日-2017年8月6日）

核心内容

2017年8月上旬，新三板市场在IPO进程和停牌监管方面表现活跃，显示出市场对多层次资本市场的重视与规范需求。同时，市场整体呈现震荡调整态势，部分行业板块表现优于其他。

主要观点

• 停牌问题严重：新三板市场存在大量超期停牌企业，其中九鼎集团停牌时间长达786天，成为典型案例。市场对停牌企业的复牌期待与担忧并存。
• 停复牌规则待完善：当前停复牌规则仍为2015年11月发布的试行版本，市场呼吁更明确、具体的停复牌制度，以保障投资者权益。
• IPO进程加快：7月共有20家新三板企业上市申请获证监会受理，30家公司进入IPO辅导，显示新三板作为IPO“后备军”的地位日益凸显。
• 市场表现分化：工业板块涨幅最大（4.78%），医疗保健板块跌幅最大（-0.80%），整体市场处于震荡调整状态。

新三板挂牌情况

挂牌企业总数

• 截至2017年8月4日，新三板总挂牌企业数为11315家。
• 做市转让企业数为1505家，协议转让企业数为9810家。
• 待挂牌企业439家，待审企业844家。

行业分布

• 工业：3275家，占比28.94%
• 信息技术：3016家，占比26.65%
• 非日常生活消费品：1655家，占比14.63%
• 原材料：1308家，占比11.56%

成交情况

成交量与金额

• 做市转让：成交31959.88万股，环比上升17.64%；成交金额12.94亿元，环比上升12.89%
• 协议转让：成交39931.38万股，环比上升0.09%；成交金额23.76亿元，环比上升1.39%
• 市场总成交：7.19亿股，环比上升7.20%；成交总额36.72亿元，环比上升5.17%

换手率

• 做市转让企业换手率为0.346%
• 协议转让企业换手率为0.181%

融资情况

定向增发

• 上周共有51家公司披露定增预案，预计募集资金23.25亿元，环比减少68.58%
• 认购方式以现金为主，资金用途涵盖补充流动资金、项目融资、融资收购其他资产及引入战略投资者等。
• 发行对象包括机构投资者、境内自然人及公司股东等。

典型定增案例

新三板IPO进展

• 截至7月28日，641家IPO排队企业中，有151家为新三板企业，占比23.5%
• 新增30家公司进入IPO辅导
• 20家公司获证监会受理，其中机械设备和基础化工行业占比近一半
• 5家公司成功过会，包括阿科力、万马科技、众源新材、银都股份、世纪天鸿
• 部分公司中止审查，包括德方纳米、常州恐龙园等，2家终止审查（圣迪乐村、洁昊环保）

市场分析

• 行业表现：工业板块涨幅最大，电信业务和日常消费紧随其后；医疗保健板块跌幅最大，房地产和能源板块也出现小幅下跌
• 市场趋势：市场总体处于震荡调整格局，部分企业表现优于市场整体
• 财务表现：新增挂牌公司平均营收为6241.91万元，平均净利润为548.64万元，净利润率均值为9.18%

投资评级与免责条款

• 投资评级体系：采用相对评级体系，分为增持、谨慎增持、中性、减持
• 免责声明：本报告基于公开信息，不构成对证券买卖的出价或询价，也不保证信息的准确性和完整性

分析师信息

• 分析师：陈健宓
• 联系方式：Tel: 021-53686133 | E-mail: chenjianmi@shzq.com
• SAC证书编号：S0870514080001
• 报告编号：XSBRB
• 首次报告日期：2016年9月8日