20180806-华泰证券-计算机软硬件行业周报（第三十一周）_8页_767kb

行业周报总结（第三十一周）

核心内容

本行业周报聚焦于2018年8月6日发布的计算机软硬件行业动态，重点分析了行业整体表现、政策环境、市场风险以及重点公司动向。整体来看，行业在政策去杠杆和中美贸易摩擦背景下，短期风险偏好降低，但中长期对信息安全、云计算、教育信息化、医疗信息化等细分领域仍持积极态度。

主要观点

• 政策环境：国务院常务会议强调去杠杆政策，打消了市场对下半年政策放松的预期；中美贸易摩擦加剧，担忧科技板块技术获取和海外市场拓展受阻。
• 市场表现：
  • 一周涨幅前十的公司中，雄帝科技、中远海科等表现突出，涨幅均超过10%。
  • 一周跌幅前十的公司中，汇金科技、汉得信息等跌幅较大，超过20%。
• 行业风险提示：包括经济下行、信用紧缩、中美贸易摩擦不确定性等。

关键信息

重点推荐公司

子行业观点

• 云计算：谷歌云服务计划入华，建议关注服务器龙头浪潮信息、中科曙光。
• 医疗信息化：国务院发布《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》，利好医疗信息化行业，建议关注卫宁健康。
• 信息安全：台积电因病毒入侵导致产线停摆，建议关注网络安全龙头启明星辰。

重点公司动态

• 中国长城：2017年业绩增长191%，2018年Q1业绩增长5%，非经常性损益主要来自东方证券股票收益和政府补助。公司具备党政办公自主可控和军工业务潜力。
• 千方科技：估值较低，智能交通与安防双主业协同发展，公司价值有望重估。
• 佳发教育：受益新高考改革及考场信息化建设，中报业绩预增96%-111%，预计2018-2020年EPS分别为1.07、1.46、1.93元。
• 天源迪科：中报业绩符合预期，云业务和大数据增长强劲，维持“增持”评级。
• 超图软件：2018年中报业绩预告增长40%-60%，维持“买入”评级。
• 神州易桥：完成百城千店计划，利润大幅增长，维持“买入”评级。
• 易华录：2017年归母净利润增长42.53%，数据湖业务快速推进，维持“买入”评级。

行业动态

• 软件和信息技术服务行业收入：上半年实现收入29118亿元，同比增长14.4%，84家公司预喜，盈利性整体较好。
• 手机恶意软件：2018年上半年手机病毒类型多达几十种，主要涉及资费消耗、恶意扣费和隐私获取。
• 公司公告：涵盖多家公司的重要公告，包括业绩快报、股东大会、募资公告、高管变动等。

风险提示

• 经济下行风险
• 金融去杠杆带来的信用紧缩风险
• 中美贸易摩擦带来的不确定性风险

行业评级说明

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比。
  • 增持：行业股票指数超越基准
  • 中性：行业股票指数基本与基准持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准

公司评级说明

• 公司评级：基于报告发布日后6个月内公司涨跌幅与沪深300指数对比。
  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

资料来源

• 华泰证券研究所
• 财汇资讯
• 朝阳永续

总结

本周计算机软硬件行业在政策和贸易摩擦双重影响下，短期风险偏好降低，但中长期看好信息安全、云计算、教育信息化和医疗信息化等高景气度领域。重点公司如中国长城、千方科技、佳发教育等表现较好，建议关注其未来业绩增长潜力及行业龙头地位。行业整体保持平稳发展，部分公司业绩增长显著，同时存在一定的市场波动和风险。