20230228-开源证券-开源晨会_14页_816kb

市场快报与开源晨会总结（2023年02月28日）

核心内容概览

本报告主要聚焦于2023年2月28日的市场动态及行业分析，涵盖沪深300及创业板指数走势、昨日行业涨跌幅排名、以及多个行业的投资策略与公司分析。整体来看，市场呈现结构性分化，成长制造业和消费电子领域表现相对较好，而部分传统行业如电子、传媒则面临压力。

主要观点与关键信息

一、市场走势与行业表现

• 沪深300及创业板指数：近一年走势显示市场整体承压，但近期有所反弹。
• 昨日涨跌幅前五行业：
  • 食品饮料（+1.022%）
  • 煤炭（+0.466%）
  • 基础化工（+0.385%）
  • 通信（+0.083%）
  • 纺织服饰（+0.077%）
• 昨日涨跌幅后五行业：
  • 传媒（-1.779%）
  • 电子（-1.575%）
  • 建筑材料（-1.371%）
  • 计算机（-1.370%）
  • 家用电器（-1.149%）

二、投资策略与主线方向

• 总量视角：
  • 2023年A股市场整体看多，投资主线将逐步清晰。
  • 中小盘成长制造业是当前市场主线风格，受益于制造业复苏和流动性改善。
  • 3月重点推荐行业包括：计算机、通信、传媒、轻工制造、国防军工、建筑装饰、基础化工、机械设备、家用电器。
• 配置建议：
  • 成长风格具备基本面支撑，重点关注高端制造、新能源、AI等方向。
  • 券商板块在流动性扩张周期中具备“赔率”优势，静待基本面“反转”。

行业公司重点分析

1. 中小盘

• 炬光科技（688167.SH）：拥有激光技术两大核心能力，拓展至激光雷达、医美、泛半导体领域，具备成长潜力。
• 裕太微（300679.SZ）：国内以太网物理层芯片领导者，布局车载芯片，国产替代空间广阔。
• 微导纳米：国内ALD设备龙头，布局光伏和半导体领域，技术领先。
• 欧克科技：生活用纸设备龙头，进军锂电隔膜设备，具备进口替代优势。

2. 基建与建材

• 建材行业：基建开复工节奏加快，水泥、玻璃等需求提升。
• 受益标的：上峰水泥、华新水泥、海螺水泥、东方雨虹、科顺股份、伟星新材、光威复材、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技、金晶科技、耀皮玻璃等。

3. 社服与旅游

• 旅游市场：持续回暖，预计2023年全年国内旅游人数约45.5亿人次，恢复至疫情前76%。
• 受益标的：医思健康、复星旅游文化、科锐国际、中国中免、九毛九、米奥会展等。

4. 传媒与游戏

• 游戏行业：《黎明觉醒》上线，带动市场热度，AIGC技术在影视内容领域应用前景广阔。
• 受益标的：腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地、芒果超媒、爱奇艺、华策影视、捷成股份、光线传媒等。

5. 电子与连接器

• 电连技术（300679.SZ）：深耕连接器行业，布局汽车高速连接器，受益于国产替代和行业复苏。
• 主要业务：射频连接器、汽车连接器、线缆、电磁兼容件、软板等。
• 盈利预测：2022-2024年归母净利润预测为5.06/5.82/7.84亿元，给予“买入”评级。

6. 电力设备与新能源

• 华自科技（300490.SZ）：湖南储能龙头，布局新能源与环保业务。
• 盈利预测：2022-2024年归母净利润预测为-3.28/3.24/4.76亿元，给予“买入”评级。

7. 计算机与算力

• 中科曙光（603019.SH）：参建国内首个“算力交易平台”，受益于AI算力需求增长。
• 盈利预测：2022-2024年归母净利润预测为15.15/20.11/26.16亿元，给予“买入”评级。
• 航天宏图（688066.SH）：遥感与北斗导航卫星应用服务领军企业，2022年收入增长超预期。
• 盈利预测：2022年归母净利润预测为2.69亿元，2023年上调至4.49亿元，给予“买入”评级。
• 金山办公（688111.SH）：信创业务有望迎来拐点，2022年业绩符合预期，维持“买入”评级。

8. 机械与半导体

• 快克股份（603203.SH）：电子装联龙头，向半导体封测设备拓展，技术壁垒高。
• 盈利预测：2022-2024年归母净利润预测为2.89/3.85/5.55亿元，给予“买入”评级。

9. 家电与创新产品

• 石头科技（688169.SH）：推出分子筛洗烘一体机H1，主打自研技术，维持“买入”评级。
• 盈利预测：2022-2024年归母净利润预测为12.5/14.1/16.6亿元，给予“买入”评级。

风险提示

• 经济复苏不及预期：国内经济复苏可能弱于预期，影响市场信心。
• 海外货币紧缩：美联储可能继续加息，影响国内市场流动性。
• 行业竞争加剧：部分行业面临激烈竞争，影响盈利空间。
• 技术与产品落地不及预期：如AIGC、无创血糖检测、新能源设备等技术应用进展不及预期。
• 原材料价格波动：如锂电设备、半导体设备等依赖的原材料价格波动风险。
• 政策变动风险：如基建政策、环保政策、信创政策等调整可能影响行业发展。

总结

整体来看，市场在2023年初呈现结构性分化，成长制造业和消费电子领域表现较好，而部分传统行业如电子、传媒则承压。投资主线逐步清晰，中小盘成长制造仍是重点方向，同时关注新能源、AI、算力、储能等领域的投资机会。各行业公司分析显示，具备技术优势、政策支持、市场前景的公司有望迎来业绩增长。投资者需注意经济复苏、海外政策、技术落地等风险因素。