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宝胜股份(600973)公司点评

核心观点

• 投资评级：增持（维持）
• 基本数据：2023-05-05收盘价490元，流通股本1371亿股
• 2023年一季报亮点：营收同比增长416%，净利润同比增长285%，扣非净利润增长5195%
• 发展战略：稳健电力行业，快速布局新能源业务
• 财务优化：现金流显著改善，负债比率下降

公司动态与业绩提升

• 完成电力行业排产合同242亿，新能源中标量显著增长
• 技术突破：成为国电投核电供应链唯一电缆企业，获C919、ARJ21认证
• 组建新能源项目部，市场占有率快速提升

财务状况改善

• 实现全年化回笼资金153亿，货款风险降低
• 成本与资金管理优化，财务指标稳步向好

投资建议

• 盈利预测：到2025年预计营业收入4532亿，净利润825亿
• 估值区间：PE在81-110倍之间
• 维持“增持”评级

风险提示

• 上游原材料价格波动
• 行业竞争加剧
• 下游需求不确定

公司点评摘要

✅ 业绩改善明显，2023年一季度是关键转折点
✅ 新能源与电力业务双轮驱动，成长势头强劲
✅ 财务优化成效显著，现金流与资产结构改善可见
✅ 市场前景广阔，维持增持评级