20211107-广州期货-一周集萃---沪铅_市场氛围偏空_铅价冲高回落_7页_848kb

沪铅市场研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了本周沪铅市场的行情走势、现货升贴水与精废价差变化、国内库存情况以及外盘基本面状况。通过综合数据与市场动态，为投资者提供铅价走势的判断和操作建议。

主要观点

• 沪铅走势：本周沪铅主力合约冲高回落，收盘价15745元/吨，周涨幅0.25%。波动范围在15510~15965元/吨之间。
• 外盘走势：伦铅走弱，收盘价2355美元/吨，周跌幅1.01%。波动范围在2330.5~2404.5美元/吨之间。
• 美元指数：本周美元指数高位震荡，周涨幅0.08%。
• 跨期价差：沪铅近月合约与主力合约价差为-23元/吨，较上周缩小23元/吨。
• 现货价格：长江金属网1#铅均价为15690元/吨，较上周下跌170元/吨。
• 现货升贴水：1#铅现货升贴水均值为-116元/吨，较上周走强51元/吨。
• 再生铅价格：本周再生精铅均价为15415元/吨，较上周上涨720元/吨。
• 精废价差：1#铅与再生精铅价差为395元/吨，较上周走强90元/吨，价差扩大表明再生铅价格优势凸显。
• 库存情况：上海期货交易所铅库存为154775吨，较上周下降10655吨，库存小计为166773吨，较上周下降5730吨，库存处于近5年最高水平。

关键信息

1. 行情回顾

• 沪铅：

  • 开盘价：15660元/吨
  • 收盘价：15745元/吨
  • 周涨幅：0.25%
  • 波动范围：15510~15965元/吨
  • 成交量：35.3万手
  • 持仓量：减少1893手至53054手

• 伦铅：

  • 开盘价：2384美元/吨
  • 收盘价：2355美元/吨
  • 周跌幅：1.01%
  • 波动范围：2330.5~2404.5美元/吨
  • 成交量：15143手
  • 持仓量：增加41手至11.7万手

• 美元指数：

  • 开盘价：94.131
  • 收盘价：94.215
  • 周涨幅：0.08%
  • 波动范围：93.809~94.634

2. 现货升贴水与精废价差走势

• 现货均价：15690元/吨，较上周下跌170元/吨。
• 现货升贴水：均值为-116元/吨，较上周走强51元/吨，波动范围：-160~-30元/吨。
• 再生精铅均价：15415元/吨，较上周上涨720元/吨。
• 精废价差：395元/吨，较上周走强90元/吨，波动范围：325~475元/吨。

3. 国内库存分析

• 上期所铅库存：154775吨，较上周下降10655吨。
• 库存小计：166773吨，较上周下降5730吨。
• 库存水平：本周期货库存和库存小计均处于近5年最高水平。

4. 外盘基本面分析

• LME铅现货升水：28.31美元/吨，较上周走弱6.69美元/吨，波动范围：25.5~32美元/吨。
• LME铅库存：54425吨，较上周下降675吨，仍处于近5年低位。
• 注销仓单：11700吨，较上周减少525吨，注销仓单占比为21.50%，较上周减少0.69个百分点。

投资建议

• 技术面：15500元/吨一线存在支撑，16000元/吨一线存在压力，预计下周铅价震荡运行，区间15500-16000元/吨。
• 基本面：库存高企，精废价差扩大，再生铅价格优势显现，对铅价形成一定压力。
• 建议关注：库存走势及精废价差的变化，以把握市场动向。

其他信息

• 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1497号
• 分析师信息：
  • 姓名：黎俊
  • 期货从业资格：F3026388
  • 投资咨询资格：Z0014033
  • 邮箱：lij_f@gzf2010.com.cn
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。

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