20231014-中国银河-益生股份-002458.SZ-父母代鸡苗价格高位_Q3业绩持续高增_4页_281kb

农林牧渔行业公司点评（益生股份）

核心要点汇总

公司业绩表现 👈

✅ 三季度报告营收同比+4176%，净利润同比+46952%，扣非净利润同比+44750%
✅ 2023年前三季度营收同比+8682%，净利润同比+26988%

行业景气度分析 💈

价格上涨：2023年前三季度父母代鸡苗价格同比+143%，商品代鸡苗价格同比+67%
供给紧张："祖代引种受限 + 禽流感"导致祖代存栏量处于历史低位

未来展望

📈 预计明年商品代鸡苗销量达62亿羽，父母代鸡苗超千万套
💰 投资建议：维持"推荐"评级，预计2023-24年EPS分别达到12.1元、18.5元

风险提示

⚠️ 原材料价格波动、产品价格波动、国外育种技术依赖、生产安全问题等