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碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年6月26日，碳酸锂市场呈现波动放大、偏弱震荡的走势。期货合约开盘后走弱，跌幅一度超过4%，但尾盘因空头平仓和资金移仓至2411合约，价格出现大幅反弹。现货市场则延续下跌趋势，SMM电池级碳酸锂均价较前一交易日下跌1350元/吨，收于91,800元/吨。整体来看，碳酸锂价格在基本面供增需弱和仓单抛压下承压，但成本支撑仍有效，市场情绪趋于谨慎。

主要观点

1. 价格波动显著

   • 2407合约开盘后下跌，但尾盘反弹，收涨0.56%。
   • 2411合约收涨0.58%，显示市场对远月合约的支撑预期。
   • 现货市场延续下跌，SMM电池级碳酸锂均价下跌1350元/吨。

2. 基本面分析

   • 供增需弱：碳酸锂市场整体呈现供应增加、需求疲软的格局，导致价格承压。
   • 成本支撑存在：价格下探后出现快速反弹，表明市场对成本线的支撑较为坚定。
   • 检修影响：部分锂盐厂进入夏季检修期，进一步夯实底部支撑，减缓价格下跌速度。

3. 产业链数据

   • 原料端：锂辉石精矿和锂云母价格均有所下跌，但跌幅较小，显示原料市场相对稳定。
   • 锂盐端：电池级碳酸锂和工业级碳酸锂价格持续下跌，但跌幅有所收窄。
   • 消费端：磷酸铁锂和三元材料价格普遍下跌，六氟磷酸锂和电解液价格波动较小，显示下游需求疲软。

4. 趋势强度

   • 当前碳酸锂趋势强度为0，处于中性区间，表明市场缺乏明确方向，短期或维持偏弱震荡。

关键信息

• 政策动态：加拿大宣布将启动为期30天的公众咨询期，讨论针对中国电动汽车进口的可能措施，包括对进口商品征收关税。中国外交部表示反对单方面加征关税，并将采取必要措施维护自身权益。
• 产业进展：国轩高科与斯洛伐克合作伙伴InoBat计划投资12亿欧元建设电动汽车电池厂，显示行业持续扩张。新疆大红柳滩稀有金属矿一期3万吨/年碳酸锂生产线建成并投产，进一步提升国内供应能力。
• 市场操作：随着2407合约交割月临近，资金频繁换月操作，导致盘面日内波动加大，建议投资者谨慎持仓。

建议与展望

• 操作建议：短期碳酸锂价格偏弱震荡，建议投资者谨慎持仓，避免过度暴露于市场波动风险。
• 市场展望：在供增需弱的背景下，价格下行压力仍存，但成本支撑和部分企业检修带来的供应收缩可能限制跌幅。长期来看，随着新能源汽车行业的持续发展，碳酸锂需求有望逐步回升，但短期内市场仍需消化前期库存和政策不确定性。

风险提示

• 政策风险：加拿大可能对电动汽车进口实施关税政策，影响市场情绪和价格走势。
• 供需变化：夏季检修可能影响短期供应，但整体市场仍面临需求疲软的压力。
• 市场波动：2407合约交割临近，资金换月操作频繁，导致盘面波动加剧，需警惕短期风险。

数据来源

• 国泰君安期货
• 同花顺
• Mysteel
• SMM
• Fastmarkets

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