20260524-太平洋-金融工程点评_黄金市场延续弱势_商品基金下跌1.34_18页_1mb

黄金市场延续弱势，商品基金下跌1.34% - 总结

核心内容概览

本周，大类资产市场整体表现疲软，权益、债券、商品和外汇市场均出现不同程度的下跌或波动。商品基金表现尤为不佳，录得-1.34%的跌幅，主要由于黄金市场延续弱势，导致相关基金下跌。

一、大类资产市场概况

(一) 权益市场

• A股市场：

  • 上证指数：-0.54%
  • 深证成指：+0.23%
  • 中小板指数：+0.79%
  • 创业板指：+0.24%
  • 上证50：-1.15%
  • 沪深300：-0.30%
  • 中证500：+0.48%
  • 中证1000：+0.12%
  • 中证2000：+0.02%
  • 北证50：-3.70%

  行业表现分化显著：

  • 涨幅较大的行业：电子（+6.56%）、建材（+2.61%）
  • 跌幅较大的行业：农林牧渔（-6.31%）、石油石化（-4.70%）

• 港股市场：

  • 恒生指数：-1.37%
  • 恒生中国企业指数：-1.61%
  • 恒生科技指数：-1.45%
  • 恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股分别下跌-1.55%、-1.61%、-1.97%、-2.28%、-3.21%

  行业表现：

  • 涨幅最大的行业：能源业（+0.42%）
  • 跌幅最大的行业：地产建筑业（-5.15%）

• 美股市场：

  • 道琼斯工业指数：+2.13%
  • 纳斯达克指数：+0.45%
  • 标普500：+0.88%
  • 欧元区STOXX50指数：+3.01%
  • 英国富时100：+2.66%
  • 法国CAC40：+2.05%
  • 德国DAX：+3.92%
  • 日经225：+3.14%

(二) 债券市场

• 利率债：

  • 1年期国债收益率：1.18%，下跌-3.16BP
  • 3年期国债收益率：1.30%，上涨+1.03BP
  • 10年期国债收益率：1.75%，下跌-1.39BP
  • 期限利差（10年-1年）：57.69BP，上行+1.77BP

• 信用债：

  • 1年期企业债（AAA）利差：31.41BP，上行+1.72BP
  • 1年期城投债利差：30.43BP，上行+0.72BP
  • 信用利差（3年企业债-3年国债）：37.14BP，下行-3.42BP

• 美债市场：

  • 10年期美国国债收益率：4.56%
  • 2年期美国国债收益率：4.13%
  • 美债期限利差（10年-2年）：43BP，下行-7BP
  • 中美利差（2年、3年、5年、10年）分别录得-286.77BP、-287.80BP、-281.24BP、-280.81BP，倒挂幅度有所变化。

(三) 商品市场

• 国内商品：

  • 原油：-2.10%
  • 沪金：-1.07%
  • 沪铜：+0.16%
  • 沪铝：+0.42%
  • 螺纹钢：-1.91%
  • 焦煤：-4.90%
  • 焦炭：-4.07%
  • 工业硅：-0.51%
  • 碳酸锂：-2.44%
  • 生猪：+3.33%
  • 谷物：-0.92%

• 国外商品：

  • ICE布伦特原油：-4.77%
  • COMEX黄金：-0.73%
  • LME铜：+0.67%
  • LME铝：+2.35%
  • CBOT大豆：+1.70%

• 南华指数：

  • 南华综合指数：-1.14%
  • 能化指数：-2.00%
  • 金属指数：-0.59%
  • 工业品指数：-1.39%
  • 贵金属指数：-1.80%
  • 农产品指数：+0.77%

(四) 外汇市场

• 主要货币兑人民币汇率：

  • 美元：-0.15%
  • 欧元：-0.52%
  • 加元：-0.76%
  • 瑞郎：-0.20%
  • 英镑：+0.47%
  • 澳元：-0.57%
  • 日元：-0.54%
  • 港元：-0.30%

• 美元指数：维持在99.34左右，黄金价格下跌，COMEX黄金处于4510.50美元/盎司。

二、基金市场概况

(一) 新成立基金

• 本周共新成立37只基金，包括29只权益基金、4只固收+基金、1只固收基金和3只FOF基金。
• 规模较大的基金：
  • 华夏智胜全景：49.62亿元
  • 路博迈卓越优选A：24.56亿元
  • 华泰柏瑞中证工业有色金属主题ETF：21.59亿元

(二) 基金数量与规模

• 截至2026年5月22日，全国开放式公募基金共14034只，总规模37.47万亿元。

• 基金类型分布：

  • 权益基金：7593只，占比54.10%
  • 固收基金：3204只，占比22.83%
  • 固收+基金：2106只，占比15.01%
  • FOF基金：609只，占比4.34%
  • QDII基金：330只，占比2.35%

• 基金规模分布：

  • 固收基金：23.73万亿元，占比63.34%
  • 权益基金：8.44万亿元，占比22.52%
  • 固收+基金：3.36万亿元，占比8.98%
  • 商品型基金：0.54万亿元，占比1.44%

(三) 基金业绩表现

• 大类基金涨跌幅：

  • 权益基金：+0.47%
  • QDII基金：-0.47%
  • 商品基金：-1.34%

• 国内外权益市场表现：

  • 沪深300：-0.30%
  • 创业板指：+0.24%
  • 恒生指数：-1.37%
  • 恒生科技指数：-1.45%
  • 纳斯达克指数：+0.45%
  • 欧元区STOXX50指数：+3.01%
  • 日经225指数：+3.14%

• 黄金市场：

  • 沪金：-1.07%
  • COMEX黄金：-0.73%
  • 南华贵金属指数：-1.80%

  因此，商品基金本周跌幅较大，录得-1.34%。

三、风险提示

• 基金过去业绩不代表未来收益；
• 大类基金业绩表现并不能代表具体基金类别的业绩表现；
• 基金组合业绩是基于历史数据回测，并不能完全代表未来；
• 国内外经济恢复存在不确定性。