20260329-太平洋-金融工程点评_黄金市场表现欠佳_商品基金下跌3.38_17页_1mb

报告摘要

黄金市场表现欠佳，商品基金下跌 $3.38%$ 总结

核心内容

本周，全球主要金融市场整体表现欠佳，其中商品基金跌幅最大，录得 $-3.38%$。黄金市场表现尤为疲软，沪金和COMEX黄金分别下跌 $-4.11%$ 和 $-0.05%$。此外，权益市场整体下跌，债券市场利率债收益率下行，信用利差上行。外汇市场中，美元相对人民币小幅升值，其他货币则出现不同程度贬值。

主要观点

1. 权益市场表现

A股市场：
- 上证指数收盘3913.72，周跌幅 $-1.09%$
- 深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50周跌幅分别为 $-0.76%$、$-0.61%$、$-1.68%$、$-1.61%$、$-1.41%$、$-0.29%$、$-0.48%$、$0.35%$、$-3.40%$
- 从风格指数来看，大盘价值跌幅最大，为 $-2.01%$，小盘成长跌幅最小，为 $1.70%$
- 行业板块中，有色和公用事业涨幅较大，分别为 $2.78%$ 和 $2.50%$；非银和计算机跌幅较大，分别为 $-3.98%$ 和 $-3.44%$
港股市场：
- 恒生指数收盘24951.88，周跌幅 $-1.29%$
- 恒生中国企业指数周跌幅 $-1.40%$，恒生科技指数周跌幅 $-1.94%$
- 从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股周跌幅分别为 $-1.29%$、$-1.36%$、$-1.76%$、$-1.07%$、$1.00%$
- 行业板块中，医疗保健业涨幅最大，达 $2.90%$；资讯科技业跌幅最大，为 $-3.03%$
美股市场：
- 道琼斯工业指数周跌幅 $-0.90%$
- 纳斯达克指数周跌幅 $-3.23%$
- 标普500周跌幅 $-2.12%$
- 欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225周跌幅分别为 $-0.13%$、$0.49%$、$0.47%$、$-0.35%$、$0.00%$

2. 债券市场表现

利率债：
- 1年期国债收益率本周下跌0.50BP至 $1.25%$
- 3年期国债收益率本周下跌2.23BP至 $1.32%$
- 10年期国债收益率本周下跌1.27BP至 $1.82%$
- 期限利差（10年-1年）为56.54BP，本周下行0.77BP
信用债：
- 1年期企业债（AAA）利差本周下跌4.22BP至31.57BP
- 1年期城投债利差本周下跌0.47BP至35.75BP
- 信用利差（3年企业债-3年国债）本周上行1.25BP至43.83BP
美债市场：
- 10年期美国国债收益率为 $4.44%$
- 2年期美国国债收益率为 $3.88%$
- 美债期限利差（10年-2年）为56BP，本周变动幅度为5BP
- 2、3、5、10年期中美利差分别为-258.36BP、-261.72BP、-250.73BP、-262.28BP，本周倒挂幅度分别变动-1.23BP、-6.23BP、-5.98BP、-6.27BP

3. 商品市场表现

我国商品市场：
- 原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物周跌幅分别为 $-4.12%$、$-4.11%$、$1.24%$、$-0.29%$、$0.10%$、$5.35%$、$1.39%$、$2.17%$、$17.45%$、$-0.03%$、$-0.47%$
国外商品市场：
- ICE布伦特原油、COMEX黄金、LME铜、LME铝、CBOT大豆周涨幅分别为 $1.80%$、$-0.05%$、$2.59%$、$2.90%$、$-0.09%$
南华指数：
- 南华综合、能化、金属、工业品、贵金属、农产品指数周跌幅分别为 $-0.25%$、$-0.12%$、$1.45%$、$0.04%$、$-2.75%$、$-1.15%$

4. 外汇市场表现

主要货币兑人民币汇率：
- 美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为 $0.42%$、$0.05%$、$-0.60%$、$-0.40%$、$-0.52%$、$-2.34%$、$-0.54%$、$0.36%$
美元指数：
- 基本维持在100.17水平
黄金价格：
- COMEX黄金价格为4489.70美元/盎司，相比上周下跌 $0.05%$