> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黄金市场表现较弱，商品基金下跌1.11% 总结 ## 核心内容概述 本周全球主要资产市场整体表现疲软，权益、债券、商品及外汇均出现不同程度的波动。其中，商品基金表现尤为不佳，录得-1.11%的跌幅，黄金市场也表现较弱。此外，新成立基金数量及规模有所增长，但基金市场整体回报率呈负向趋势。 --- ## 一、大类资产市场概况 ### （一）权益市场 - **A股市场**： - 上证指数本周收盘4027.74，涨跌幅为-1.00%。 - 深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50的涨跌幅分别为-1.67%、-2.26%、-1.98%、-1.89%、-1.54%、-1.30%、-0.81%、-0.12%、4.42%。 - **风格指数**：大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-0.41%、-2.91%、-2.45%、-2.76%、-1.84%、-1.69%。 - **行业板块**：煤炭、通信涨幅较大，分别为6.36%、3.87%；电力设备、建筑材料跌幅较大，分别为-5.14%、-4.97%。 - **港股市场**： - 恒生指数本周收盘24961.95，涨跌幅为-0.88%。 - 恒生中国企业指数涨跌幅为0.13%，恒生科技指数为0.09%。 - **规模指数**：恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股的涨跌幅分别为-0.58%、-0.80%、-2.00%、-2.43%、-3.76%。 - **行业板块**：资讯科技业涨幅最大（2.07%），医疗保健业跌幅最大（-6.80%）。 - **美股市场**： - 道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500的涨跌幅分别为-0.32%、-4.68%、-2.59%。 - 欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225的涨跌幅分别为-0.76%、-0.40%、0.43%、-1.38%、0.39%。 ### （二）债券市场 - **利率债**： - 1年期国债收益率为1.18%，3年期为1.28%，10年期为1.72%。 - 本周涨跌幅分别为1.97BP、1.34BP、1.17BP。 - 期限利差（10年-1年）为54.32BP，本周下行0.80BP。 - **信用债**： - 1年期企业债（AAA）利差为28.31BP，1年期城投债利差为29.40BP。 - 本周分别变动-3.18BP、-0.95BP。 - 信用利差（3年企业债-3年国债）为33.08BP，本周下行3.52BP。 - **美债**： - 10年期美国国债收益率为4.55%，2年期为4.17%。 - 美债期限利差（10年-2年）为38BP，本周变动-9BP。 - 2、3、5、10年期中美利差分别为-293.24BP、-293.61BP、-286.53BP、-282.93BP，本周倒挂幅度分别变动-17.80BP、-14.66BP、-15.42BP、-8.83BP。 ### （三）商品市场 - **主要商品涨跌幅**： - 原油上涨2.47%，沪金下跌1.54%，沪铜上涨0.20%，沪铝上涨0.12%，螺纹钢上涨0.19%，焦煤上涨12.48%，焦炭上涨7.15%，工业硅上涨1.49%，碳酸锂下跌8.45%，生猪微跌-0.01%，谷物微跌-0.15%。 - **国际商品**： - ICE布伦特原油上涨0.97%，COMEX黄金下跌4.73%，LME铜下跌0.69%，LME铝下跌1.92%，CBOT大豆下跌5.42%。 - **南华指数**： - 南华综合指数下跌0.99%，能化指数上涨1.43%，金属指数下跌1.58%，工业品指数上涨0.13%，贵金属指数下跌2.63%，农产品指数下跌1.21%。 ### （四）外汇市场 - **主要货币兑人民币汇率涨跌幅**： - 美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.04%、-0.57%、-0.58%、-0.80%、0.38%、-0.36%、-0.46%、0.04%。 - **美元指数**：本周基本维持在100.08。 - **黄金价格**：COMEX黄金本周下跌4.73%。 --- ## 二、基金市场概况 ### （一）新成立基金 - 本周新成立基金共计43只，包括26只权益基金、9只固收+基金、5只FOF基金、3只QDII基金。 - **规模较大的基金**： - 易方达中证全指可选消费指数A（22.88亿元） - 兴业福慧A（20.50亿元） ### （二）基金数量与规模 - 截至2026年6月5日，全国开放式公募基金共计14115只，规模达37.53万亿。 - **基金类型数量与规模**： - 权益基金：7656只，规模8.48万亿 - 股债平衡基金：156只，规模0.07万亿 - 固收+基金：2123只，规模3.39万亿 - 固收基金：3203只，规模23.73万亿 - FOF基金：612只，规模0.36万亿 - 商品型基金：35只，规模0.54万亿 - QDII基金：330只，规模0.96万亿 - **占比情况**： - 数量占比：权益基金最大（54.24%），固收基金次之（22.69%） - 规模占比：固收基金最大（63.24%），权益基金次之（22.59%） ### （三）基金业绩表现 - **大类基金本周涨跌幅**： - 权益基金：-1.46% - QDII基金：-0.28% - 商品基金：-1.11% - 其他基金类型：固收+基金-0.22%，固收基金0.03%，FOF基金0.38%，股债平衡基金-0.90% - **黄金市场表现**： - 沪金：-1.54% - COMEX黄金：-4.73% - 南华贵金属指数：-2.63% --- ## 三、风险提示 - 基金过去业绩不代表未来收益 - 大类基金业绩表现不能代表具体基金类别 - 基金组合业绩是基于历史数据回测，不能完全代表未来 - 国内外经济恢复存在不确定性 --- ## 主要观点总结 1. **权益市场整体疲软**，A股、港股及美股主要指数均出现下跌，其中创业板指、沪深300、纳斯达克指数跌幅较大。 2. **商品市场波动显著**，原油、焦煤、焦炭等上涨，但黄金、碳酸锂等下跌明显。 3. **债券市场小幅上行**，利率债及信用债收益率均有所提升，中美利差倒挂幅度有所收窄。 4. **外汇市场震荡**，美元小幅升值，欧元、瑞郎等贬值，黄金价格下跌。 5. **基金市场表现不佳**，商品基金跌幅较大，权益基金和QDII基金也呈现负收益。 6. **新成立基金数量与规模上升**，但多数基金回报率仍为负，显示市场整体不乐观。 --- ## 关键信息汇总 - **A股主要指数**：上证指数-1.00%，深证成指-1.67%，创业板指-1.98%，北证50+4.42% - **港股主要指数**：恒生指数-0.88%，恒生科技指数+0.09% - **美股主要指数**：纳斯达克指数-4.68%，标普500-2.59% - **商品基金**：本周下跌1.11%，黄金表现较弱 - **新成立基金**：共43只，易方达中证全指可选消费指数A、兴业福慧A规模较大 - **基金规模分布**：固收基金占比最大（63.24%），权益基金数量最多（54.24%） - **中美利差**：2、3、5、10年期利差分别为-293.24BP、-293.61BP、-286.53BP、-282.93BP，本周倒挂幅度有所收窄 --- ## 图表目录 - 图表 1A 股主要市场指数涨跌幅度 - 图表 2 A 股市场风格指数涨跌幅度 - 图表 3 A 股市场行业板块涨跌幅 - 图表 4 港股市场主要指数涨跌幅 - 图表 5 港股市场规模指数涨跌幅 - 图表 6 港股市场行业板块涨跌幅 - 图表 7 美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 - 图表 8 我国信用利差&期限利差变化 - 图表 9 美债期限利差变化 - 图表 10 中美利差变化 - 图表 11 我国主要商品涨跌幅 - 图表 12 国外主要商品涨跌幅 - 图表 13 南华指数涨跌幅 - 图表 14 主要货币兑人民币汇率涨跌幅 - 图表 15 美元指数与黄金价格 - 图表 16 本周新成立基金 - 图表 17 大类基金规模情况（万亿） - 图表 18 大类基金数量情况（只） - 图表 19 大类基金规模占比（%） - 图表 20 大类基金数量占比（%） - 图表 21 大类基金业绩表现 - 图表 22 近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五 - 图表 23 近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五