20240602-国金证券-公用事业及环保产业行业研究_节能降碳行动方案发布_绿证需求有望扩大_16页_1mb

行业动态与政策分析

政策动态

1. 节能降碳行动方案
   国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出2024年单位GDP能源消耗和二氧化碳排放分别降低25%和39%，非化石能源消费占比达18.9%左右，高耗能项目须满足最低非化石能源消费比例，绿证交易与节能政策衔接，2024年底实现全覆盖。（5月23日）

2. 碳排放控制趋势
   能耗控制转向碳排管理，绿电绿证与碳市场衔接逐步推进，天津、北京、上海试点零排放抵扣标准，全国碳市场未开放绿证抵扣，争议仍存，需标准统一。

3. 地方政策进展

   • 重庆：推动新能源汽车与电网融合，发展车网互动和充放电设施。
   • 海南：实施工业设备更新方案，推广二级以上能效设备。
   • 江西：支持智能电网技术研发。

市场表现

• 本周（527-531）市场
  上证综指/创业板指下跌0.07%/0.74%。
  公用事业（+0.92%）领涨，细分：核电（+222%）、水力发电（+184%）；环保（+0.4%）整体上涨；煤炭（+2.50%）表现强劲；碳中和板块（-0.29%）小幅调整。

行业数据

• 煤炭：山东滕州动力煤坑口价环比降0.65%，北方港库存环比降19.2%。
• 天然气：ICE英国天然气价周涨13.9%，Henry Hub跌幅达1.46%。
• 碳市场：全国碳价报9,323元/吨，深圳成交量最高（147.5万吨），绿电交易（如深圳）增势显著。

投资建议

• 推荐板块：火电（浙能/皖能）、水电（长江电力）、核电（中国核电）、新能源分布式光伏（南网能源）。
• 风险提示：装机不及预期、电价波动、高煤价拖累火电利润、绿电政策落地风险等。

此总结聚焦关键政策与数据，字数控制在有效范围内。