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报告摘要

钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰产业期现日报总结

核心内容概述

本报告涵盖了2024年2月21日钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰产业的期现价格、成本利润、供需变化及市场观点，旨在为投资者提供市场动态分析与操作建议。

钢材产业

价格及价差

螺纹钢现货：
- 华东：3890元/吨（-40）
- 华北：3830元/吨（-30）
- 华南：4260元/吨（-10）
螺纹钢期货合约：
- 05合约：3753元/吨（-55）
- 10合约：3740元/吨（-53）
- 01合约：3704元/吨（-56）
热卷现货：
- 华东：3920元/吨（-60）
- 华北：3900元/吨（-40）
- 华南：4020元/吨（-60）
热卷期货合约：
- 05合约：3884元/吨（-59）
- 10合约：3853元/吨（-49）
- 01合约：3811元/吨（-48）

成本与利润

钢坯价格：3540元/吨（-90）
板坯价格：3730元/吨（0）
江苏电炉螺纹成本：3936元/吨（0）
华东螺纹利润：-2元/吨（+27）
华北螺纹利润：-62元/吨（+37）
华南螺纹利润：368元/吨（+57）
华东热卷利润：28元/吨（+7）
华北热卷利润：8元/吨（+27）
华南热卷利润：128元/吨（+7）

供给

日均铁水产量：224.6万吨（+0.5万吨，+0.2%）
五大品种钢材产量：804.1万吨（-12.9万吨，-1.6%）
螺纹产量：192.1万吨（-4.8万吨，-2.4%）
- 电炉产量：1.5万吨（-2.4万吨，-61.0%）
- 转炉产量：190.6万吨（-2.4万吨，-1.2%）
热卷产量：315.6万吨（-0.2万吨，-0.1%）

库存

五大品种钢材库存：2103.3万吨（+325.4万吨，+18.3%）
螺纹库存：1056.8万吨（+162.8万吨，+18.2%）
热卷库存：388.5万吨（+48.7万吨，+14.3%）

成交与需求

建材成交量：0.4万吨（-0.6万吨，-58.5%）
五大品种表需：478.6万吨（-159.5万吨，-25.0%）
螺纹钢表需：29.3万吨（-48.2万吨，-62.2%）
热卷表需：266.9万吨（-30.9万吨，-10.4%）

市场观点

节后部分高炉恢复生产，生铁供应预计恢复，电炉厂开始开工，供给逐步增加。
下游需求缓慢恢复，但市场对后市需求预期悲观。
当前钢材库存矛盾不突出，但价格持续回落，需关注12省暂停基建的影响。
短期内钢材或仍有下探空间，关注螺纹3600和热卷3750左右的支撑。

铁矿石产业

价格及价差

仓单成本：
- 卡粉：986.8元/吨（-44.0，-4.3%）
- PB粉：1015.1元/吨（-46.2，-4.3%）
- 超特粉：1143.3元/吨（-43.1，-3.6%）
- 巴混粉：1015.8元/吨（-45.2，-4.3%）
期货合约基差：
- 05合约基差：77.3元/吨（-2.0，-2.5%）
- 5-9价差：64.5元/吨（-2.5，-3.7%）
- 9-1价差：46.0元/吨（-5.5，-10.7%）
- 1-5价差：-110.5元/吨（+8.0，+6.8%）

现货价格与指数

日照港卡粉：1050元/吨（-40.0，-3.7%）
日照港PB粉：951元/吨（-42.0，-4.2%）
日照港超特粉：841元/吨（-39.0，-4.4%）
日照港巴混粉：981元/吨（-42.0，-4.1%）
新交所62%Fe掉期：131.5美元/吨（+0.4，+0.3%）
普氏62%Fe：122.0美元/吨（-6.9，-5.3%）

供给

45港到港量：2528.5万吨（-1.2万吨，0.0%）
澳洲19港发运量：2476.2万吨（+419.8万吨，+20.4%）
全国累计进口总量：117906万吨（+7220万吨，+6.5%）

需求

247家钢厂日均铁水产量：224.6万吨（+0.5万吨，+0.2%）
45港日均疏港量：303.5万吨（0.0万吨，0.0%）
全国生铁累计产量：87101.3万吨（+718.5万吨，+0.8%）
全国粗钢累计产量：101908.1万吨（+607.8万吨，+0.6%）

库存变化

45港库存：13147.8万吨（+201.6万吨，+1.6%）
247家钢厂进口矿库存：9568.5万吨（-1343.7万吨，-12.3%）
64家钢厂库存可用天数：29天（0.0天，0.0%）

市场观点

铁矿石加速下跌，5-9价差收敛至61元。
供应同比持平，库存同比上升，环比去库。
钢厂产量低位，需求同比下降。
短期市场交易钢厂产量低位对原料的负反馈，铁矿石呈现下跌走势。
后市需关注成材去库情况，操作上建议空单持有，目标区间850-800元。

焦炭产业

价格及价差

吕梁准一级仓单：20000元/吨（-100.0，-4.8%）
日照港准一级仓单：2357.1元/吨（0.0，0.0%）
05合约收盘价：2255.5元/吨（-15.5，-0.7%）
05基差：101.6元/吨（+15.5，+18.0%）
09合约收盘价：2220.5元/吨（-20.0，-0.9%）
09基差：136.6元/吨（+20.0，+17.1%）
J05-J09价差：96.0元/吨（-148.0，-60.7%）
焦炭主力合约收盘价：6554.0元/吨（+6.0，+0.1%）

上游焦煤价格

山西仓单：2160元/吨（0.0，0.0%）
蒙古仓单：1861元/吨（0.0，0.0%）

供给

全样本焦化厂日均产量：64.9万吨（0.0万吨，0.0%）
247家钢厂日均产量：47.1万吨（0.0万吨，0.0%）

需求

硅铁需求量：1.8万吨（-0.1万吨，-2.8%）
247家钢厂日均铁水产量：224.6万吨（+0.5万吨，+0.2%）
高炉开工率：76.4%（-0.3%，-0.4%）
钢联五大材产量：804.1万吨（-12.9万吨，-1.6%）

库存变化

硅铁库存60家样本企业：8.3万吨（+1.1万吨，+15.9%）
下游硅铁可用平均天数：16.8天（-2.7天，-13.8%）
焦化厂焦炭库存：111.6万吨（-208.6万吨，-14.5%）
钢厂焦炭库存：658.6万吨（-28.1万吨，-4.1%）
钢厂可用天数：13.0天（-0.6天，-4.1%）
港口库存：168.3万吨（0.0万吨，0.0%）

市场观点

第三轮调降正式落地，盘面承压。
焦炭产量小幅下降，需求未明显上升。
节后需求或逐步恢复，但当前仍以消耗前期库存为主。
短期关注做缩5-9价差机会，操作上建议逢高试空，关注2180一线支撑。

硅铁产业

价格及价差

硅铁主力合约收盘价：6554.0元/吨（+6.0，+0.1%）
硅铁现货价格：
- 内蒙：6350.0元/吨（0.0，0.0%）
- 青海：6350.0元/吨（0.0，0.0%）
- 宁夏：6300.0元/吨（0.0，0.0%）
- 甘肃：6350.0元/吨（0.0，0.0%）
- 河南：6900.0元/吨（0.0，0.0%）
- 江苏：6760.0元/吨（-40.0，-0.6%）
- 天津：6830.0元/吨（0.0，0.0%）
基差：
- 内蒙-主力：-204.0元/吨（-6.0，-3.0%）
- 宁夏-主力：-254.0元/吨（-6.0，-2.4%）
SF-SM主力价差：96.0元/吨（-148.0，-60.7%）

成本及利润

兰炭：陕西：950.0元/吨（0.0，0.0%）
生产成本：
- 内蒙：6099.5元/吨（0.0，0.0%）
- 青海：6364.5元/吨（0.0，0.0%）
- 宁夏：6552.5元/吨（0.0，0.0%）
生产利润：
- 内蒙：250.5元/吨（0.0，0.0%）
- 宁夏：-252.5元/吨（0.0，0.0%）

供给

硅铁产量：10.3万吨（0.0万吨，0.1%）
硅铁开工率：36.3%（-0.2%，-0.5%）

需求

硅铁需求量：1.8万吨（-0.1万吨，-2.8%）
247家钢厂日均铁水产量：224.6万吨（+0.5万吨，+0.2%）

库存变化

硅铁库存60家样本企业：8.3万吨（+1.1万吨，+15.9%）
下游硅铁可用平均天数：16.8天（-2.7天，-13.8%）

市场观点

硅铁产量小幅反弹，但产镍降至历史低位。
利润修复有限，需求尚未启动，后续复产空间受限。
铁耗压力仍存，成本端保供局面弱势。
短期关注出口需求恢复及成本支撑，策略上建议继续逢空加仓。

硅锰产业

价格及价差

硅锰主力合约：6310.0元/吨（+12.0，+0.2%）
硅锰现货价格：
- 内蒙：6050.0元/吨（0.0，0.0%）
- 广西：6300.0元/吨（-20.0，-0.3%）
- 甘肃：6050.0元/吨（0.0，0.0%）
- 贵州：6250.0元/吨（-10.0，-0.2%）
基差：
- 内蒙-主力：-260.0元/吨（-12.0，-4.8%）
- 广西-主力：-10.0元/吨（-32.0，-145.5%）

成本及利润

锰块价格：
- 南非半碳酸Mn36.5%：34.5元/吨度（0.0，0.0%）
- 澳大利亚矿Mn45%：36.5元/吨度（0.0，0.0%）
- 加蓬产Mn44.5%：35.6元/吨度（+0.1，+0.3%）
生产成本：
- 内蒙：6206.8元/吨（+28.2，+0.5%）
- 广西：6961.9元/吨（0.0，0.0%）
生产利润：
- 内蒙：-156.8元/吨（-28.2，-21.9%）

锰矿供应

锰矿发运量：81.20万吨（-13.0万吨，-13.8%）
锰矿到港量：81.06万吨（+13.1万吨，+19.3%）
锰矿硫港量：29.67万吨（-35.1万吨，-54.2%）

锰矿库存

锰矿港口库存：482.00万吨（-6.6万吨，-1.4%）

供给

硅锰同产量：20.3万吨（+0.3万吨，+1.6%）
硅锰开工率：53.9%（+1.7%，+3.3%）

需求

硅锰需求量：11.4万吨（-0.2万吨，-1.6%）
硅锰采购量：2.4万吨（0.0万吨，0.0%）

库存变化

63家样本企业库存：20.1万吨（+1.6万吨，+8.7%）
硅锰库存平均可用天数：20天（+2.1天，+11.7%）

市场观点

硅锰矿开工率下调，南方去化吸引产量。
钢厂补库力度较弱，铁矿石运速缓慢，或对需求形成拉滞。
短期关注高耗能需求出台，成本端支撑偏弱。
预计硅锰价格仍偏弱运行，策略上建议继续考虑空配。

关键信息总结

价格趋势

钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰价格整体呈下跌趋势，部分品种价格略有反弹。

供需变化

钢材：供给逐步恢复，需求缓慢回升，库存矛盾不突出。
铁矿石：供应同比持平，库存同比上升，需求同比下降。
焦炭：供给小幅下降，需求未明显上升，库存去库。
硅铁：产量小幅反弹，需求未启动，库存上升。
硅锰：产量略有增加，开工率下调，库存压力仍在。

市场观点

钢材：短期或有下探空间，关注支撑位。
铁矿石：空单持有，关注目标区间。
焦炭：逢高试空，关注2180一线支撑。
硅铁：继续逢空加仓，关注成本支撑。
硅锰：继续空配，关注高耗能需求出台。

数据来源

Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心

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